Michael Burry – Huyền thoại bán không trong “The Big Short”

Michael Burry, nhà quản lý quỹ tiếng tăm ở Mỹ, nổi danh với chiến lược “bán khống,” đã đem lại lợi nhuận khổng lồ cho quỹ phòng hộ mình. Bài viết sau đây sẽ nói về sự nghiệp và cuộc đời của huyền thoại bán khống này và bài học đầu tư từ ông.

Michael Burry là ai?

Michael James Burry (sinh ngày 19 tháng 6 năm 1971) – nhà đầu tư, quản lý quỹ phòng hộ và bác sĩ người Mỹ, nổi tiếng với khả năng bán khống và dự đoán sự kiện tài chính quan trọng. 

Ông sáng lập Scion Capital và điều hành nó từ 2000 đến 2008 trước khi tập trung vào đầu tư cá nhân. Ông cũng nổi tiếng với việc đầu tư vào các loại tiền điện tử như Bitcoin và Ethereum từ trước khi chúng trở nên phổ biến như hiện nay.

Ông còn là một trong những người đầu tiên dự đoán và kiếm lợi nhuận từ cuộc khủng hoảng nợ dưới chuẩn tại Mỹ (2007-2010). 

Cuộc đời và sự nghiệp của Burry đã trở thành nguồn cảm hứng cho cuốn sách nổi tiếng “The Big Short” của tác giả Michael Lewis, sau đó chuyển thể thành bộ phim giành giải Oscar, đưa tên tuổi của ông ra mắt thế giới.

Cuộc đời và sự nghiệp của Michael Burry

Vượt lên từ nghịch cảnh

Sinh ra và lớn lên tại San Jose, California, Michael Burry đã phải đối diện và vượt qua nhiều khó khăn trong cuộc đời.

Năm hai tuổi, ông mất mắt trái do bị ung thư và mắc chứng bệnh tự kỷ, điều này đặt ra thách thức lớn cho tương lai, sự nghiệp của ông.

Tuy nhiên, bằng nỗ lực vươn lên nghịch cảnh, ông đã theo học ngành kinh tế và tiền y khoa tại Đại học California, Los Angeles, sau đó đạt bằng thạc sĩ từ Trường Y khoa Đại học Vanderbilt. 

Đam mê đầu tư chứng khoán

Michael Burry tham gia vào thị trường tài chính khá trễ. Năm 29 tuổi, ông quyết định từ bỏ nghề bác sĩ để theo đuổi đam mê đầu tư chứng khoán. 

Mặc dù gặp phải sự hoài nghi từ bạn bè và thầy cô, nhưng ông vẫn quyết tâm theo đuổi đường đi của riêng mình. Ông tin tưởng rằng nếu đầu tư đúng cách, thành công sẽ đến.

Tưởng chừng Michael chỉ là một bác sĩ bình thường cho đến khi ông kiếm được khoản lợi nhuận tăng 50% trong khi thị trường khủng hoảng. Từ đó, ông bắt đầu được các tên tuổi lớn trong ngành chú ý.

Biến đam mê thành công việc

Sau khi từ bỏ ngành Y, Michael Burry đã phải đối mặt với khó khăn tài chính khi vay mượn  145 nghìn đô la để học và đầu tư vào cổ phiếu. Tài sản của ông khi đó chỉ vỏn vẹn 40.000 đô la.

Vào tháng 11 năm 2000, ông thành lập quỹ phòng hộ Scion Capital, sử dụng tài sản thừa kế cùng các khoản vay từ gia đình, và sau đó thu hút nhà đầu tư cá nhân qua quảng cáo trên internet.  

Mặc dù chỉ được 25% lợi nhuận của quỹ và phải viết bài cho Microsoft để kiếm thêm tiền, nhưng cuộc gọi từ quỹ Gotham Capital và công ty bảo hiểm White Mountains đã giúp quỹ Scion Capital phát triển mạnh mẽ với số tiền đầu tư lên đến 10 triệu đô la.

Michael chứng minh khả năng của mình khi Scion Capital đạt tỷ suất sinh lời đáng kinh ngạc. Trong năm đầu tiên, quỹ này tăng 55.4% khi chỉ số S&P giảm 11.8%. Năm 2002, Scion Capital tăng 16.08% trong khi chỉ số S&P giảm 22.1%. Và vào năm 2003, mặc dù chỉ số S&P tăng 28.7%, Michael vẫn đánh bại thị trường với mức tăng trưởng 50.7%.

Michael Burry và vụ đặt cược thế kỷ năm 2005

Tìm kiếm lợi nhuận từ khủng hoảng

Năm 2005, Michael Burry đã chuyển sự quan tâm của mình vào thị trường cho vay thế chấp dưới chuẩn (subprime mortgage) và dự đoán chính xác rằng bong bóng bất động sản sẽ sụp đổ vào đầu năm 2007.   

Michael đã tìm cách short thị trường này bằng cách thuyết phục các công ty đầu tư, bao gồm cả Goldman Sachs, để bán cho ông các hợp đồng hoán đổi nợ xấu đối với các giao dịch dưới chuẩn. 

Ông đã liên hệ với 7 ngân hàng nhưng chỉ có Goldman Sachs và Deutsche Bank đồng ý hợp tác. Sau đó, thị trường này đã phát triển và trở thành một ngành trị giá hàng ngàn tỷ đô la.

Michael đã mua các hợp đồng hoán đổi tín dụng (CDS) cho các CDO (Collateralized Debt Obligation) và tận dụng sự thay đổi giá.

Tuy có ý tưởng đầu tư xuất sắc, Michael không được sự tin tưởng từ các nhà đầu tư của mình. Quỹ Scion ghi nhận thua lỗ hàng tháng và các nhà đầu tư đòi rút tiền ra khỏi quỹ. Tuy nhiên, ông đã áp dụng thủ tục ‘side pocket’ để từ chối việc rút tiền, điều này đã khiến các nhà đầu tư tức giận và kiện Michael ra tòa.

Cuối cùng, Michael Burry đã thu được lợi nhuận lớn khi thị trường nợ dưới chuẩn suy thoái, với tỷ suất lợi nhuận 472% (tỷ suất lợi nhuận gộp 696%). Trong khi đó, chỉ số S&P 500, thường được xem là chuẩn mực của thị trường Hoa Kỳ, chỉ có tỷ suất lợi nhuận dưới 3%.

Tuy nhiên, ông không nhận được sự công nhận từ các nhà đầu tư của mình và chỉ trở lại thị trường vào năm 2013 sau khi giải thể quỹ.

Sau khi giải thể Scion

Sau khi giải tán quỹ Scion vào năm 2008, Michael Burry quyết định đầu tư bằng tài khoản cá nhân của mình. Năm 2013, ông tái xuất trong thị trường tài chính và huy động được hơn 100 triệu đô la vào tháng 9 cùng năm.

Trong giai đoạn này, ông tập trung vào các công ty công nghệ, tin tưởng vào tiềm năng của họ trong kinh tế toàn cầu và đầu tư vào các tên tuổi lớn như Alphabet, Facebook, Amazon và Apple.

Ông cũng dự đoán rằng giá vàng sẽ tăng lên trong tương lai do các nước đang cạnh tranh để giảm giá đồng tiền của họ đối với đô la Mỹ. Mặc dù không còn quản lý quỹ đầu tư chuyên nghiệp nào, ông vẫn giữ được uy tín và sự tôn trọng trong giới đầu tư.

Chiến lược đầu tư của Michael Burry

Michael Burry thực hiện chiến lược đầu tư dựa trên những nguyên tắc quan trọng sau đây:

1. Ưu tiên đánh giá giá trị thực: Thay vì chỉ dựa vào định giá thị trường, ông tập trung vào việc đánh giá giá trị thực của tài sản. Điều này đòi hỏi sự phân tích cẩn thận và đánh giá công bằng về các công ty và trái phiếu.
2. Triết lý đầu tư rõ ràng: Michael Burry thiết lập một triết lý đầu tư rõ ràng, giúp xác định mục tiêu đầu tư và nguyên tắc cụ thể để đạt được chúng. Điều này giúp tránh sai lầm trong quyết định đầu tư và duy trì sự kiên nhẫn trong thời gian thị trường biến động.
3. Nghiên cứu tỉ mỉ: Michael Burry nổi tiếng với sự tỉ mỉ và cẩn trọng trong việc thu thập thông tin về các công ty và ngành công nghiệp. Ông đọc tài liệu kinh doanh của công ty và phân tích chi tiết báo cáo tài chính để tìm hiểu rõ hơn về họ.
4. Dựa vào dữ liệu và bằng chứng: Ông luôn dựa vào dữ liệu và bằng chứng cụ thể để đưa ra quyết định đầu tư. Điều này giúp tránh những quyết định dựa vào cảm giác hoặc dự đoán không chắc chắn.
5. Kiên nhẫn và kiểm soát cảm xúc: Trong thị trường tài chính biến động, Michael Burry thể hiện kiên nhẫn và kiểm soát cảm xúc của mình. Điều này giúp ông duy trì chiến lược đầu tư dù có áp lực từ thị trường hoặc sự biến đổi của tài sản.

Việc tìm hiểu từ những nhà đầu tư thành công như Michael Burry có thể cung cấp cơ sở vững chắc cho quá trình đầu tư của bạn.