Phần bù rủi ro thị trường là gì? Cách tính phần bù rủi ro thị trường

Phần bù rủi ro thị trường là chênh lệch giữa lợi tức kỳ vọng của một danh mục đầu tư thị trường và lãi suất phi rủi ro. Bài viết dưới đây sẽ giúp bạn tìm hiểu chi tiết về phần bù rủi ro thị trường!

Định nghĩa của phần bù rủi ro thị trường

Rủi ro thị trường là khả năng hứng chịu kết quả thua lỗ trong kinh doanh khi thị trường có những biến động và thay đổi ngược chiều so với dự đoán. 

Một số loại rủi ro thị trường phổ biến: Rủi ro lãi suất, vốn chủ sở hữu, hàng hóa.

Phần bù rủi ro là tỷ lệ hoàn vốn của một khoản đầu tư cao hơn và cao hơn so với tỷ lệ hoàn vốn không có rủi ro hoặc được đảm bảo.

Phần bù rủi ro thị trường trong tiếng Anh là Market Risk Premium, là phần chênh lệch giữa tỉ lệ lợi tức yêu cầu của một khoản đầu tư thông thường với tỉ lệ lợi tức phi rủi ro. Phần bù rủi ro thị trường thể hiện bởi độ dốc đường thị trường chứng khoán (SML) trong mô hình định giá tài sản vốn (CAPM).

Tại sao cần có phần bù rủi ro thị trường?

Rủi ro thị trường từ quan điểm của nhà đầu tư, nó đề cập đến khả năng nhà đầu tư bị thua lỗ do các yếu tố ảnh hưởng cho tới hoạt động chung của thị trường tài chính mà nhà đầu tư đó đã đầu tư.

Phần bù rủi ro thị trường cung cấp một thước đo định lượng về khoản lợi nhuận tăng thêm mà nhà đầu tư mong muốn khi rủi ro tăng.

Cách tính toán phần bù rủi ro?

Công thức tính toán phần bù rủi ro đối với thị trường như sau:

Phần bù rủi ro thị trường = Tỷ suất sinh lợi yêu cầu – Tỷ suất sinh lợi phi rủi ro

Trong đó:

• Tỷ suất sinh lợi yêu cầu: Là mức lợi nhuận tối thiểu nhà đầu tư sẽ chấp nhận để sở hữu cổ phiếu của công ty.
• Tỷ suất sinh lợi phi rủi ro: Là tỷ suất sinh lợi lý thuyết của các khoản đầu tư không có rủi ro.

Ví dụ về phần bù rủi ro thị trường

Để hiểu rõ hơn về cách tính phần bù rủi ro, dưới đây là ví dụ tham khảo:

Tỷ suất sinh lợi kỳ vọng của thị trường chứng khoán tại Việt Nam là 12%/năm. Lãi suất phi rủi ro nằm ở mức 2.2%/năm. 

Căn cứ vào công thức tính rủi ro phần phù được chia sẻ ở trên, ta tính được:

Phần bù rủi ro = 12 – 2.2% = 9.8%

Phương pháp quản lý rủi ro thị trường

Các yếu tố rủi ro thị trường được xác định thông qua sự chênh lệch về lãi suất, tỷ giá, chứng khoán, giá cả hàng hóa. Quản lý rủi ro thị trường là cách hiệu quả giúp doanh nghiệp giảm thiểu tối đa những thiệt hại có thể gặp phải trong tương lai. 

Có rất nhiều cách để quản lý rủi ro thị trường hiện nay như:

• Không nên tham gia những dự án có thể gây ra rủi ro lớn.
• Chấp nhận rủi ro đối với những trường hợp không thể tránh được rủi ro hoặc trường hợp mức độ thiệt hại thấp, thiệt hại không lớn.
• Áp dụng phương pháp phân chia rủi ro để giảm bớt thiệt hại. Doanh nghiệp có thể chuyển đổi rủi ro thị trường sang các đơn vị khác trong cùng một ngành.
• Luôn có sẵn nguồn lực chuyên nghiệp để giải quyết các rủi ro giảm xuống mức hợp lý nhất.

Các yếu tố ảnh hưởng đến phần bù rủi ro thị trường

Các yếu tố có liên quan tới thị trường ảnh hưởng trực tiếp tới phần bù rủi ro này. Rủi ro thị trường có thể phát sinh do những thay đổi về:

• Sự thay đổi quy định hoặc lãi suất
• Biến động cổ phiếu
• Thị trường chứng khoán có nhiều biến động
• Các sự kiện kinh tế, chính trị, suy thoái
• Tỷ giá hối đoái thay đổi

Tất cả các yếu tố này đều có thể khiến danh mục đầu tư của nhà đầu tư trượt dốc.

Trên đây là toàn bộ thông tin chi tiết về phần bù rủi ro thị trường. Hy vọng bài viết mang tới cho các bạn nhiều thông tin hữu ích.