FPT – Cơ hội đầu tư lợi nhuận 10%

Nhận định trong thời gian tới

• Việc đầu tư 200 triệu USD vào “nhà máy AI” và xây dựng một lộ trình phát triển nhân lực trong ngành vi mạch bán dẫn trong bối cảnh dự kiến thiếu tới hơn 80% nhân lực lĩnh vực này trong 10 năm tới sẽ giúp FPT tận dụng được tối đa làn sóng đầu tư vào trí tuệ nhân tạo AI trên toàn thế giới.

Chúng tôi cho rằng FPT sẽ đạt được mức tăng trưởng trên 20% đối với mảng Công nghệ thông tin nước ngoài và mảng giáo dục bắt đầu từ giai đoạn 2025 trở đi.

• Hưởng lợi từ sự gia tăng chi tiêu CNTT toàn cầu. Công ty tư vấn CNTT Gartner của Mỹ dự báo doanh số phần mềm/dịch vụ CNTT đạt mức 14%/10% so với cùng kỳ trong năm 2024, tương ứng với chi tiêu CNTT toàn cầu sẽ tăng mạnh. Nắm bắt được xu hướng này, FPT đang dự kiến đầu đầu tư để mở rộng cơ sở hạ tầng và năng lực cho mảng công nghệ.

Chúng tôi ước tính doanh thu của FPT tại các thị trường Nhật Bản/Mỹ/EU/APAC tăng trưởng từ 18%-40% so với cùng kỳ trong năm 2024

Theo phân tích cơ bản, chúng tôi dự phóng doanh thu thuần của FPT tăng trưởng 20% so với cùng kỳ trong giai đoạn 2024 – 2025:

• Chủ yếu nhờ sự đóng góp chính từ mảng công nghệ tăng 23% (so với cùng kỳ).
• Mảng viễn thông dự kiến tăng nhẹ ở mức 7.5% (so với cùng kỳ)
• Mảng giáo dục tăng trưởng hơn 34% (so với cùng kỳ)
• Chi phí bán hàng và quản lý duy trì ở mức tăng trưởng 23% (so với cùng kỳ)

Từ đó lợi nhuận tăng trưởng ở mức 17% – 20% trong giai đoạn này. Giá mục tiêu đưa ra là 145,600 VND/Cổ phiếu.

Dưới góc nhìn kỹ thuật, cổ phiếu FPT có xu hướng tăng từ dải dưới của Bollinger Bands, với phiên giao dịch 9/8 tích cực, trở lại kênh trên đồng thời cắt lên MA5. RSI vượt lên ngưỡng trung vị trong khi MACD cũng cho thấy áp lực bán suy yếu và chuẩn bị cắt lên đường tín hiệu, báo hiệu cho xu hướng tiếp tục tăng điểm.

• Giá tham gia: 127 (xác định vượt MA20)
• Giá mục tiêu: 139.7 (ngưỡng kháng cự tiếp theo) (+10%)
• Giá cắt lỗ: 118.5 (-6.69%)