GVR – Cơ hội lướt sóng 17.68%

Nhận định trong thời gian tới:

• Đối với mảng cao su, chúng tôi kỳ vọng giá bán trung bình sẽ tăng 7% vào năm 2024 so với mức giảm 9% năm 2023. Mức tiêu thụ toàn cầu phục hồi, chủ yếu nhờ vào nhu cầu cao su từ thị trường Trung Quốc (chiếm ~70% xuất khẩu cao su của Việt Nam trong giai đoạn 2022-2023) dự kiến sẽ tăng cao;

• Đối với mảng gỗ, chúng tôi kỳ vọng doanh thu chế biến gỗ sẽ được phục hồi khi dự báo về sản xuất gỗ tại Việt Nam tăng trưởng nhẹ trong năm 2024. Sự phục hồi này cũng sẽ dẫn đến việc công ty gỗ liên kết của GVR (MDF VRG Dongwha) cải thiện được kết quả kinh doanh nhiều hơn so với mức lỗ trong năm 2023;

• Quỹ đất khu công nghiệp GVR gồm khoảng 6000 ha từ đất cao su có thể chuyển đổi thành đất khu công nghiệp và diện tích cơ sở hạ tầng khoảng 15000 ha trong giai đoạn 2020-2023. GVR có quỹ đất cao su lớn tại Việt Nam, quy mô ~280000 ha và có kế hoạch chuyển ~40000 ha sang đất KCN vào năm 2030. Tại ĐHCĐ thường niên tháng 6/2023, ban lãnh đạo cho biết công ty hiện đang tập trung vào 8 dự án với tổng diện tích ~2900 ha, dự kiến sẽ bắt đầu xây dựng vào năm 2024. Khi các dự án này được vận hành, doanh thu và lợi nhuận của GVR dự kiến sẽ được cải thiện mạnh mẽ hơn nữa;

• Dự án Nam Tân Uyên 3 kỳ vọng đóng góp vào doanh thu 2024 của GVR. HĐQT của Nam Tân Uyên đang lên kế hoạch tập trung làm việc với cơ quan có thẩm quyền tỉnh Bình Dương để Nam Tân Uyên 3 sớm được cấp Giấy chứng nhận quyền sử dụng đất, nhanh chóng triển khai kế hoạch đầu tư xây dựng cơ bản và xây dựng phương án kinh doanh phù hợp. Theo ước tính sơ bộ của Nam Tân Uyên, dự án Nam Tân Uyên 3 sẽ mang lại dòng tiền khoảng hơn 600 tỷ đồng/năm và lợi nhuận sau thuế khoảng 400 tỷ đồng/năm đến 2027 – 2028 sau khi được đưa vào khai thác, dự kiến từ năm 2024.

Dưới góc nhìn kỹ thuật, cổ phiếu GVR chạm dải dưới của Bollinger Bands và bật tăng trở lại, vượt ngưỡng MA5. RSI đạt ngưỡng trung vị cùng MACD cho thấy động lực giảm điểm đã suy yếu, tạo kỳ vòng tăng ngắn hạn.

• Giá tham gia: 32.8 – vượt nền giá đi ngang 5 phiên
• Giá mục tiêu: 38.6 – ngưỡng kháng cự tiếp theo (+17.68%)
• Giá cắt lỗ: 30.5 (-7%)