Phân tích mã KDH và MSN

DNSE gợi ý siêu phẩm cổ phiếu KDH (CTCP Đầu tư và Kinh doanh Nhà Khang Điền) và MSN (CTCP Tập đoàn Masan) làm quà tặng sinh lời hấp dẫn để cả nhà trao gửi yêu thương nhân ngày của Cha

Nhận định về mã KDH:

• Tháng 3/2024, cổ đông đã thông qua kế hoạch phát hành riêng lẻ, KDH được chấp thuận huy động khoảng 3000 tỷ đồng nhờ việc phát hành thêm 110 triệu cổ phiếu. Nguồn vốn huy động được sẽ dùng để giải phóng mặt bằng tại các dự án ở TP HCM. Kỳ vọng thương vụ này sẽ giúp hoàn thành trong 6 tháng tiếp theo

• Quỹ đất ở Thành phố Hồ Chí Minh với tổng diện tích hơn 650 ha. Trong 3 năm tới, KDH tập trung phát triển các dự án chủ lực như Privia, Emeria, Solina và Clarita. Các dự án lớn như Khu công nghiệp Tân Tạo, Khu công nghiệp Lê Minh Xuân và Khu công nghiệp Phong Phú là động lực thúc đẩy tăng trưởng dài hạn của KDH

Theo phân tích cơ bản, ước tính lợi nhuận năm 2024 của KDH ở mức trên 900 tỷ. Với P/B dự phóng ở mức 2.2 lần, giá mục tiêu là 46,000 VND/cổ phiếu.

Nhận định về mã MSN:

• MCH dự kiến sẽ chuyển sàn sang HOSE trong năm 2024, điều này giúp thu hút được sự chú ý của nhà đầu tư, tăng vốn đối với công ty con của Masan

• Winmart dự kiến sẽ đạt điểm hòa vốn vào Q1/2025, điều này sẽ giúp lợi nhuận của Masan được cải thiện hơn trong thời gian tiếp theo

• Lượng tiền thu được từ hoạt động bán vốn 250 triệu USD cùng với cổ tức từ TCB giúp Masan có thêm nguồn lực để chi trả các khoản nợ, giảm chi phí tài chính trong năm 2024

• Việc bán lại H.C.Starck trong năm 2024 dự kiến mang lại khoản lợi nhuận hơn 1000 tỷ đồng

Theo phân tích cơ bản, ước tính lợi nhuận 2024 của Masan đạt hơn 1500 tỷ đồng. Với mức P/B dự phóng là 4.1 lần, chúng tôi cho rằng MSN xứng đáng với mức giá 90,000 VND/cổ phiếu.