TCB – Chất lượng tài sản đã cải thiện

TCB được dự đoán có nhiều tiềm năng tăng trưởng trong thời gian tới.

Giới thiệu chung về TCB

Ngân hàng thương mại cổ phần kỹ thương Việt Nam – Techcombank được thành lập từ 1993 với vốn điều lệ chỉ 26 tỷ đồng và là một trong những ngân hàng TMCP đầu tiên của Việt Nam. Sau hơn 26 năm, TCB đã trở thành ngân hàng lớn thứ ba đứng về vốn điều lệ.

TCB chính thức niêm yết trên sàn HOSE vào ngày 4/6/2018.

Nhận định trong thời gian tới

• Chất lượng tài sản đã được cải thiện hơn trong Quý 4/2023 khi tỷ lệ nợ xấu ở mức 1.2% so với mức 1.4% Quý 3/2023. Tỷ lệ bao phủ nợ xấu tăng lên mức 102% vào cuối Quý 4/2023 so với mức 93% Quý 3/2023. Điều này giúp TCB giảm áp lực trích lập dự phòng trong các giai đoạn tiếp theo.

• Kỳ vọng lãi suất các khoản liên quan đến bất động sản giảm sẽ giúp kích cầu mảng cho vay của TCB trong năm 2024. Thêm vào đó, tăng trưởng tín dụng sẽ duy trì ở mức khoảng 20% trong năm 2024 cùng với việc NIM sẽ duy trì ở mức trước dịch Covid 19 sẽ giúp thu nhập từ lãi tăng hơn 30% so với cùng kỳ;

• CASA quay trở lại vị thế dẫn đầu ngành lên mức 38% trong Quý 4/2023 chủ yếu nhờ tiền gửi từ các nhóm khách hàng doanh nghiệp. Việc duy trì lợi thế CASA cao sẽ giúp TCB giảm thiểu rủi ro COF gia tăng trong bối cảnh lãi suất huy động có dấu hiệu phục hồi trong năm 2024.

Hiện nay, TCB đang giao dịch ở mức 1.1 lần P/B, chúng tôi kỳ vọng giá mục tiêu ở P/B là 1.4 lần – tương đương trung bình 5 năm, tương ứng giá mục tiêu 51,800 VND/cổ phiếu.