TCB – Cơ hội lợi nhuận 13.12%

Nhận định trong thời gian tới

• Tăng trưởng tín dụng ở mức đầu ngành vào cuối Q2/2024 (tăng 12.9% so với cuối năm 2023). TCB có nhiều lợi thế trong việc tăng trưởng tín dụng vượt mức 20% trong năm 2024

• Tỷ lệ CASA cao nhất trong ngành – 37.4% vào cuối Q2/2024 giúp TCB giảm áp lực tăng chi phí vốn (CoF) trong giai đoạn tiếp theo

• Chất lượng tài sản vẫn đang duy trì ở mức tốt với tỷ lệ nợ xấu (NPL) ở mức 1.2% và tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLR) ở mức 101% vào cuối Q2/2024 giúp TCB giảm áp lực trích lập dự phòng

Chúng tôi ước tính lợi nhuận 2024 của TCB đạt được có thể hơn mức 22,500 tỷ đồng, với mức P/B dự phóng là 1.3 lần, giá mục tiêu của TCB là 27,300 VND/cổ phiếu.

Dưới góc nhìn kỹ thuật, cổ phiếu TCB đã rời khỏi dải dưới của Bollinger Bands, cắt lên MA5 và hướng tới dải giữa (SMA20). RSI tiếp tục tăng với kỳ vọng vượt lên ngưỡng trung vị. Đồng thời MACD cũng đã cắt lên đường tín hiệu và cho thấy động lực tăng điểm tiếp tục gia tăng.

• Giá tham gia: 22.1 (vượt MA20)
• Giá mục tiêu: 25 (+13.12%)
• Giá cắt lỗ: 20.5 (-7%)