VCG – Cơ hội lợi nhuận 10.5%

Nhận định trong thời gian tới:

• Trúng thầu các dự án đầu tư công trọng điểm trong giai đoạn 2024 – 2025 như Cao tốc Bắc Nam và Sân bay Long Thành giúp back-log (đơn đặt hàng tồn đọng) của VCG dự kiến duy trì đà tăng trưởng dương trong giai đoạn 2024 – 2025
• Chất lượng tài sản vững chắc: tỷ lệ nợ vay trên tổng tài sản của VCG ở mức 31% tại thời điểm Q2/2024 – thấp hơn so với mức 36% toàn ngành
• Mảng thủy điện với 2 nhà máy Ngòi Phát và Đăk Ba sẽ đóng góp vào doanh thu và lợi nhuận rõ rệt từ nửa sau năm 2024 trong tình trạng nguồn nước đang dồi dào

Theo dự báo của chúng tôi, lợi nhuận của VCG đạt gần 1 nghìn tỷ đồng trong năm 2024, với P/B dự phóng là 1.2 lần, giá mục tiêu của VCG là 25,000 VND/cổ phiếu.

Dưới góc nhìn kỹ thuật, cổ phiếu VCG có giá vượt lên MA20 (dải giữa của Bollinger Bands) với RSI cắt lên ngưỡng trung vị và MACD cũng cắt lên đường tín hiệu, báo hiệu cho xu hướng tăng điểm trong ngắn hạn.

• Giá tham gia: 19
• Giá mục tiêu: 21 (+10.5%)
• Giá cắt lỗ: 17.65 (-7%)