Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu BAF

CTCK Bảo Việt (BVSC)

Công ty cổ phần Nông nghiệp BaF Việt Nam (BAF – sàn HOSE) là cổ phiếu ngành Chăn nuôi đáng chú ý trong ngắn và trung hạn vì: (1) sự hồi phục chung về giá và sản lượng của các doanh nghiệp ngành chăn nuôi heo; và (2) câu chuyện mở rộng mảng 3F, gia tăng năng lực sản xuất của BAF.

BVSC sử dụng ba phương pháp định giá là so sánh P/E, P/B và EV/EBITDA. Với ba phương pháp định giá trên, chúng tôi đưa ra mức giá mục tiêu là 24.307 đồng/cp đối với cổ phiếu BAF.

Mức giá đóng cửa ngày 16/8/2024 là 18.400 đồng/CP, tương ứng với lợi nhuận kỳ vọng tăng 32,1%, vì vậy chúng tôi đưa ra khuyến nghị OUTPERFORM với BAF ở mức giá mục tiêu này.

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu NLG

CTCK KB Việt Nam (KBSV)

Doanh số bán hàng trong quý II/2024 của CTCP Đầu tư Nam Long (NLG – sàn HOSE) đạt 1.510 tỷ đồng (tăng 29% so với quý trước, tăng 40% so với cùng kỳ), đến từ các dự án Southgate, Akari City và Mizuki Park. Lũy kế 6 tháng đầu năm, doanh số bán hàng tăng trưởng mạnh so với cùng kỳ năm 2023 đạt 2.678 tỷ đồng (tăng 209% so với cùng kỳ), hoàn thành 28% so với kế hoạch mà NLG đặt ra.

Chúng tôi dự báo doanh số bán hàng năm 2024 đạt 5.545 tỷ đồng (tăng 44% so với cùng kỳ) đến từ các dự án Akari City, Mizuki Park, Southgate và Cần Thơ. Dự báo của KBSV thấp hơn 45% so với kế hoạch của doanh nghiệp đã đặt ra là 9.554 tỷ đồng do nhận thấy khả năng hấp thụ các sản phẩm đất nền/nhà phố/biệt thự tại các tỉnh như Long An, Cần Thơ cần có thêm thời gian để hồi phục.

Chúng tôi dự báo lợi nhuận sau thuế của NLG năm 2024 đạt 549 tỷ đồng (tăng 13% so với cùng kỳ) từ bàn giao dự án Southgate, Izumi City, Mizuki Park và bắt đầu bàn giao dự án Akari City và Cần Thơ.

Chúng tôi duy trì đánh giá tích cực đối với cổ phiếu Nam Long nhờ (1) Nền tảng cơ bản vững chắc với cơ cấu tài chính an toàn và (2) Các dự án căn hộ trung cấp/vừa túi tiền vẫn thu hút được người mua có nhu cầu ở thực.

Giá cổ phiếu NLG hiện đang giao dịch ở mức P/B 2024fw là 1.55x, thấp hơn trung bình P/B 5 năm của NLG. Dựa trên triển vọng kinh doanh và kết quả định giá, chúng tôi đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu NLG với mức giá mục tiêu là 46.100 đồng/CP, cao hơn 17% so với giá đóng cửa ngày 16/08/2024.

Khuyến nghị theo dõi dành cho cổ phiếu GMD

CTCK DSC

DSC ước tính năm 2024, CTCP Gemadept (mã GMD – sàn HOSE) sẽ ghi nhận doanh thu 4.333 tỷ đồng (tăng 13% so với năm trước), lợi nhuận sau thuế đạt 1.448 tỷ đồng (giảm 43%).

Với kỳ vọng (1) ngành cảng biển Việt Nam tiếp tục tăng trưởng tốt trong giai đoạn tới (2) các dự án hạ tầng quy hoạch tại Hải Phòng và Cái Mép - Thị Vải sớm hoàn thành và đưa vào khai thác (3) lợi nhuận công ty liên doanh liên kết tăng mạnh với đóng góp chính từ Gemalink và SCS. DSC ước tính mức giá mục tiêu năm 2024 của GMD đạt 85.000 đồng/CP.

Chúng tôi khuyến nghị theo dõi cho GMD với mức giá mục tiêu 85.000 đồng/CP.