Chứng khoán BIDV (BSC): Khuyến nghị mua VEA

BSC khuyến nghị mua cổ phiếu Tổng Công ty Máy động lực và Máy nông nghiệp Việt Nam – CTCP (VEA), giá mục tiêu 51.600 đồng/cp theo luận điểm đầu tư:

Doanh số xe máy Honda tiếp tục phục hồi tích cực trong quý II, xuất khẩu xe máy duy trì tăng trưởng 18% svck và doanh số xe máy Honda nội địa xác nhận tạo đáy trong quý với doanh số tháng 5 và tháng 6 tăng trưởng hơn 14% svck.

Doanh số ô tô nhóm liên doanh tăng trưởng tích cực trong nửa cuối năm 2024 nhờ chính sách giảm 50% lệ phí trước bạ trong 3 tháng và Toyota ra mắt các mẫu xe mới với các tính năng nâng cấp.

BSC dự báo lợi nhuận từ công ty liên doanh đạt 5.771 tỷ đồng (+2% svck). Lợi nhuận sau thuế đạt mức 6.332 tỷ đồng (+2% svck), tương đương PE FW 2024 đạt 8,6x.

BSC phân tích chỉ tiêu tài chính của VEA

Chứng khoán BIDV (BSC): Khuyến nghị mua DCM

BSC khuyến nghị mua cổ phiếu CTCP Phân bón Dầu khí Cà Mau (DCM), giá mục tiêu 44.500 đồng/cp theo luận điểm đầu tư:

Kỳ vọng luật thuế VAT được thông qua và có hiệu lực từ năm 2025 giúp tăng sản lượng kinh doanh và giảm giá thành đầu vào thông qua hoàn thuế đầu vào.

Lợi nhuận tăng trưởng mạnh mẽ với CAGR là 45%/năm giai đoạn năm 2024 – 2025 nhờ: (1) chi phí khấu hao giảm mạnh 900 tỷ/năm bù đắp giá khí đầu vào tăng và; (2) kỳ vọng thuế VAT được áp dụng năm 2025 giúp DCM được hoàn thuế đầu vào qua đó giảm giá vốn;

BSC kỳ vọng tỷ suất cổ tức cải thiện đạt 6 – 7% nhờ dòng tiền hoạt động kinh doanh dồi dào.

Nhóm phân tích dự báo doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của DCM trong năm 2024 lần lượt đạt 13.535 tỷ đồng (+7% svck) và 1.949 tỷ đồng (+76% svck).

Chứng khoán Vietcap (VCI): Khuyến nghị khả quan HDC

VCI khuyến nghị mua cổ phiếu CTCP Phát triển Nhà Bà Rịa-Vũng Tàu (HDC), giá mục tiêu 33.800 đồng/cp theo luận điểm đầu tư:

Chủ đầu tư bất động sản giàu kinh nghiệm hưởng lợi từ triển vọng phục hồi của thị trường Bà Rịa-Vũng Tàu. VCI kỳ vọng thị trường bất động sản sẽ bắt đầu phục hồi vào năm 2025, được hỗ trợ bởi tâm lý người mua nhà được cải thiện và tiến độ phát triển hạ tầng hiện tại (ví dụ: Cao tốc Biên Hòa - Vũng Tàu).

Nhóm phân tích dự báo tổng doanh số bán hàng giai đoạn năm 2024-2026 sẽ đạt 3.800 tỷ đồng, được thúc đẩy bởi các dự án đã mở bán (The Light City Giai đoạn 1, Ngọc Tước 2 và khu nhà ở Tây 3/2) và doanh số dự kiến từ các dự án quy mô nhỏ (Ecotown Phú Mỹ - nhà ở xã hội và khu nhà ở Đông 3/2). Các dự án đang triển khai và việc ghi nhận bán cổ phần sẽ hỗ trợ lợi nhuận trong trung hạn.

Các dự án quy mô lớn dự kiến thúc đẩy triển vọng dài hạn. Sau kinh nghiệm phát triển các dự án quy mô nhỏ tại Bà Rịa-Vũng Tàu, HDC đã triển khai một dự án khu đô thị với The Light City Giai đoạn 1 (27,2ha) mở bán vào năm 2021. Hiện tại, HDC đang tiến hành các thủ tục pháp lý cho các dự án quy mô lớn khác bao gồm The Light City Giai đoạn 2 (21,8ha), Long Điền (36ha), Phước Thắng (50ha) và Vũng Tàu Wonderland (234ha). VCI tin rằng quỹ đất lớn của HDC có thể hỗ trợ ít nhất 15 năm phát triển.

Xem thêm tại nguoiquansat.vn