Chứng khoán BIDV (BSC): Khuyến nghị mua TNG

BSC khuyến nghị mua cổ phiếu CTCP Đầu tư và Thương mại TNG (TNG), giá mục tiêu là 31.000 đồng/cp, tiềm năng tăng trưởng 25% theo luận điểm đầu tư:

BSC duy trì quan điểm trong 2024, TNG sẽ ghi nhận KQKD hồi phục mạnh mẽ svck và mức độ hồi phục sẽ trở nên rõ rệt hơn trong quý II và quý II/2024 nhờ:

Lượng đơn hàng đã được lấp đầy đến hết quý III/2024 (tương đương 75% kế hoạch) nhờ (i) nhu cầu hồi phục tại thị trường Mỹ, (ii) TNG thu hút thêm đơn hàng nhờ theo đuổi chiến lược xanh, đáp ứng các tiêu chí ESG của nhãn hàng.

Biên lợi nhuận quý II và quý III/2024 kỳ vọng cải thiện mạnh so với cùng kỳ nhờ đơn giá bình quân năm +5% svck.

Năm 2024, BSC dự báo TNG ghi nhận doanh thu thuần và LNST-CĐTS lần lượt đạt 7.932 tỷ đồng (+11% svck) và 336 tỷ đồng (+49% svck).

Năm 2025, nhóm phân tích dự báo TNG ghi nhận doanh thu thuần và LNST-CĐTS lần lượt đạt 9.659 tỷ đồng (+22% svck) và 430 tỷ đồng (+28% svck).

Rủi ro bao gồm: (1) nhu cầu/tồn kho tại thị trường Mỹ hồi phục/giảm chậm hơn kỳ vọng (2) tăng chi phí nhân công do tăng mức lương tối thiểu.

Chứng khoán SSI (SSI): Khuyến nghị khả quan KDH

SSI khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu CTCP Đầu tư và Kinh doanh nhà Khang Điền (KDH), giá mục tiêu là 41.300 đồng/cp, tiềm năng tăng giá 13,5% theo luận điểm đầu tư:

Về KQKD quý I/2024, KDH ghi nhận 334 tỷ đồng doanh thu thuần (-21,5% svck) và 64 tỷ đồng LNST (-68,4% svck) do công ty bàn giao ít căn nhà phố tại dự án The Classia hơn trong quý. Ngoài ra, nhóm phân tích nhận thấy KDH đã bán một số lô đất trong hàng tồn kho cho các nhà đầu tư khác và ghi nhận doanh thu từ việc bán các lô đất này với biên lợi nhuận thấp hơn khi so với doanh thu bất động sản bán lẻ.

Cùng với giá trị hàng tồn kho cao hơn, tỷ lệ nợ ròng/vốn chủ sở hữu là 32,9%, cao hơn mức 16,8% trong quý IV/2023 do công ty tăng vay nợ để tài trợ cho đầu tư vào hàng tồn kho.

Tại ĐHCĐ thường niên 2024, ban lãnh đạo KDH dự kiến sẽ bàn giao các căn hộ được bán từ dự án The Privia trong quý IV/2024. Do đó, từ quý II đến quý III/2024, SSI dự kiến KDH sẽ chỉ đạt mức doanh thu và lợi nhuận thấp cho đến quý IV/2024, khi KDH dự kiến sẽ bàn giao các căn hộ trong dự án The Privia và ghi nhận doanh thu này từ dự án. Do đó, nhóm phân tích kỳ vọng KDH sẽ đạt doanh thu và NPATMI năm 2024 lần lượt là 3.470 tỷ đồng (+66,1% svck) và 825 tỷ đồng (+15,3% svck).

Cho năm 2025, với kỳ vọng KDH ra mắt dự án Emeria và Clarita tại TP.HCM trong năm 2024, 2 dự án mà KDH hợp tác với Keppel Land, KDH dự kiến đạt doanh thu và NPATMI lần lượt là 5.340 tỷ đồng (+54,1% svck) và 921 tỷ (+11,6% svck).

SSI phân tích chỉ số tài chính của KDH

Chứng khoán Vietcombank (VBSC): Khuyến nghị mua GVR

VCBS khuyến nghị mua cổ phiếu Tập đoàn Công nghiệp Cao su Việt Nam - CTCP (GVR), giá mục tiêu 35.100 đồng/cp, giải ngân quanh khu vực 32.700 – 32.800 đồng/cp dựa trên các phân thích kỹ thuật sau:

Ở khung 1D, các chỉ báo RSI, MACD, và CMF đều đang hướng lên cho thấy GVR đang duy trì được xu hướng tích cực.

Dải Bollinger band khung 1H đang mở rộng lên trên giúp củng cố cho xu hướng tăng đối với cổ phiếu này.

GVR kết phiên hình thành nến búa tăng điểm cho thấy lực cầu vẫn được duy trì tốt.

Xem thêm tại nguoiquansat.vn