Chứng khoán Vietcombank (VCBS): Khuyến nghị mua FRT

VCBS khuyến nghị mua cổ phiếu CTCP Bán lẻ Kỹ thuật số FPT (FRT), giá mục tiêu 180.000 đồng/cp, tiềm năng tăng giá 24% theo luận điểm đầu tư:

Cập nhật KQKD: Doanh thu của FRT đạt khoảng 9.100 tỷ đồng (+17% YoY) và LNTT đạt 80 tỷ đồng (+40 lần YoY). Theo đó FRT hoàn thành lần lượt 25% và 64% kế hoạch kinh doanh cả năm.

VCBS đánh giá tích cực về triển vọng phục hồi lợi nhuận của FRT trong 2024/25F dựa trên:

FPT Shop phục hồi doanh thu và tăng trưởng lợi nhuận gộp nhờ (1) tập trung kênh bán hàng online (kì vọng tăng trưởng 30% trong 2024), (2) tăng tỷ trọng đóng góp doanh thu từ ngành hàng gia dụng và (3) tối ưu hóa hoạt động cửa hàng không hiệu quả, dự kiến đóng 50 cửa hàng.

Long Châu tiếp tục mở rộng 400 cửa hàng trong năm 2024, cùng với trợ lực mới từ trung tâm tiêm chủng sẽ là động lực tăng trưởng cho FRT. Kết quả tích cực ban đầu của chuỗi vacxin (doanh thu trung bình 2,5 tỷ đồng/tháng) là cơ sở để FRT đẩy mạnh mở mới trung tâm tiêm chủng và hướng tới điểm hòa vốn.

Nhóm phân tích dự phóng doanh thu thuần của FRT trong năm 2024 đạt 40.020 tỷ đồng (+25,7% YoY) và LNTT đạt 251 tỷ đồng (với lỗ ròng 272 tỷ trong FY23).

VCBS phân tích chỉ số tài chính của FRT

Chứng khoán MB (MBS): Khuyến nghị khả quan với KDH

MBS khuyến nghị khả quan với cổ phiếu CTCP Đầu tư và Kinh doanh Nhà Khang Điền (KDH), giá mục tiêu là 43.000 đồng/cp, tiềm năng tăng giá 24,3% theo luận điểm đầu tư:

Thị trường BĐS có những tín hiệu hồi phục trong quý I/2024 đặc biệt ở các phân khúc chung cư, nhà ở thấp tầng phục vụ nhu cầu ở thực trong khi phân khúc đất nền vẫn còn ảm đạm do: (1) 3 luật BĐS quan trọng (Nhà ở, Đất đai, Kinh doanh Bất động sản) được thông qua góp phần tháo gỡ những vướng mắc cho doanh nghiệp, (2) chính sách tín dụng được nới rộng, lãi suất cho vay giảm. Tuy vậy, dự kiến nguồn cung trong năm 2024- 2025 vẫn bị thắt chặt do các các bộ luật vẫn đang đợi Thông tư hướng dẫn. Do đó, MBS kì vọng các doanh nghiệp hiện đang có dự án có tiềm năng mở bán và quỹ đất sạch như KDH có thể hưởng lợi trong giai đoạn này.

Doanh nghiệp đang đứng tại thời điểm xuất hiện sự phục hồi trong kết quả kinh doanh, LN ròng trong năm 2024 - 2025 theo dự phóng của nhóm phân tích có thể đạt 808 tỷ đồng (+12,9% YoY) nhờ vào ghi nhận doanh thu bàn giao dự án Privia và các dự án Emeria, Clarita (dự kiến trong năm 2025).

Cơ cấu tài chính có sự cải thiện nhờ vào phát hành cổ phiếu và dòng tiền mở bán dự án: MBS kỳ vọng vào sự cải thiện sức khỏe tài chính của công ty với tỷ lệ nợ ròng/vốn chủ sở hữu theo dự phóng của nhóm phân tích sẽ giảm xuống còn 6,3% (2024).

Chứng khoán Bảo Việt (BVSC): Khuyến nghị khả quan với QTP

BVSC khuyến nghị khả quan với cổ phiếu Công ty Cổ phần Nhiệt điện Quảng Ninh (QTP), giá mục tiêu 21.300 đồng/cp (tiềm năng tăng giá 39%), theo luận điểm đầu tư: (1) nhu cầu tiêu thụ điện dự kiến tăng 7-9%/năm trong thời gian tới, đặc biệt khi miền Bắc đang có rủi ro thiếu điện đến 2025, giúp nhà máy được huy động tối đa công suất; (2) công ty chuẩn bị hoàn thành các nghĩa vụ nợ vay tài chính và khấu hao thiết bị máy móc, giúp KQKD có sự tăng trưởng trong các năm tiếp theo và (3) kỳ vọng mức chi trả cổ tức cho cổ đông với tỷ lệ cao, suất cổ tức rất hấp dẫn 11–16%/năm.

Xem thêm tại nguoiquansat.vn