Chứng khoán TPBank (TPS): Khuyến nghị mua HPG

TPS khuyến nghị tăng tỷ trọng cổ phiếu CTCP Tập đoàn Hòa Phát (HPG), giá mục tiêu 33.500 đồng/cp theo luận điểm đầu tư:

Dự án Hòa Phát Dung Quất 2, với tổng vốn đầu tư 85.000 tỷ đồng, được triển khai trên 280ha tại Khu kinh tế Dung Quất, Quảng Ngãi. Dự án này sẽ sản xuất thép cuộn cán nóng (HRC) chất lượng cao với công suất 5,6 triệu tấn mỗi năm, nhằm phục vụ các ngành công nghiệp ô tô, đồ gia dụng và xây dựng. Phân đoạn 1 sẽ hoạt động vào đầu quý I/2025 và phân đoạn 2 vào cuối năm 2025, sử dụng công nghệ từ Tập đoàn Primetal. Khi hoàn thành, dự án sẽ nâng tổng công suất sản xuất thép thô của Hòa Phát lên trên 14,5 triệu tấn mỗi năm, trong đó có 8,6 triệu tấn HRC.

Nhu cầu thép cán nóng vẫn còn dư địa để Hòa Phát tăng theo đuổi mục tiêu vận hành hết công suất Dung Quất 2. Hiệp hội Thép Thế giới dự báo nhu cầu thép toàn cầu tăng 1,7% năm 2024 và 1,2% năm 2025, ngoại trừ Trung Quốc. Đến hết tháng 6/2024, Việt Nam đã nhập khẩu tổng cộng 8,8 triệu tấn thép, chủ yếu là HRC và có xu hướng cao hơn các năm trước do thép cán nóng HRC Trung Quốc đang gặp khó về đầu ra.

Dự kiến sau khi hoàn thành và vận hành 100% công suất vào cuối năm 2026, dự án Dung Quất 2 sẽ đóng góp thêm vào doanh thu công ty khoảng 80.000 tỷ đồng/năm. Trong đó, lợi nhuận sau thuế từ riêng dự án Dung Quất 2 ước tính đóng góp thêm cho HPG từ 9.000 đến 10.000 tỷ đồng mỗi năm từ sau năm 2026. Tuy nhiên, ở những năm đầu, dự kiến kết quả kinh doanh sẽ có độ trễ.

TPS phân tích chỉ tiêu tài chính HPG

Chứng khoán Agriseco (AGR): Khuyến nghị tăng tỷ trọng GSP

AGR khuyến nghị tăng tỷ trọng cổ phiếu CTCP Vận tải Sản Phẩm Khí Quốc tế (GSP), giá mục tiêu 15.000 đồng/cp theo luận điểm đầu tư:

GSP hoạt động trong lĩnh vực vận chuyển/ kinh doanh khí hóa lỏng LPG và là công ty con của Tổng CTCP Vận tải Dầu Khí (PVT). GSP hiện sở hữu 8 tàu, trong đó 6 tàu chuyên chở LPG với tổng trọng tải 18.000DWT và 2 tàu dầu/hóa chất có tổng trọng tải khoảng 40.000DWT.

Về kết quả kinh doanh quý II/2024 tiếp đà tăng trưởng, GSP ghi nhận doanh thu đạt 639,8 tỷ đồng (+62,6% svck) và lợi nhuận sau thuế đạt 31 tỷ đồng (+30,3% svck). Kết quả tăng trưởng nhờ hoạt động đầu tư mở rộng đội tàu sang mảng vận tải dầu/hóa chất và thị trường diễn biến thuận lợi. Hiện tại các tàu đầu tư mới cũng đã vận hành ổn định với hiệu suất cao giúp cải thiện kết quả kinh doanh.

Mở rộng đầu tư sang mảng vận tải dầu/ hóa chất, GSP đã đầu tư thêm 2 tàu dầu/ hóa chất với tổng trọng tải khoảng 40.000DWT và mở rộng hoạt động sang thị trường Châu Mỹ - Châu Âu. AGR đánh giá chiến lược mở rộng sang mảng vận tải dầu/ hóa chất có nhiều triển vọng trong bối cảnh giá cước vận tải tăng mạnh trước những căng thẳng địa chính trị.

Đối với thị trường vận tải dầu hóa chất, giá cước vận tải và giá thuê tàu định hạn liên tục tăng nhanh và duy trì ở mức cao bởi tính trạng bất ổn địa chính trị. Giá thuê tàu định hạn trong quý II/2024 đang ở mức cao hơn khoảng 15-20% so với cùng kỳ và cao hơn gấp hơn 2 lần trong vòng 2 năm trở lại đây.

Chứng khoán Yunata: Khuyến nghị mua VLC

Tổng Công ty Chăn Nuôi Việt Nam - CTCP (VLC) hiện đang điều hành CTCP Giống Bò sữa Mộc Châu (MCM), với quy mô sản xuất chăn nuôi lớn tại tỉnh Sơn La, góp phần chủ lực cho doanh thu hiện có của công ty. VLC là đơn vị thành viên của Vinamilk (VNM), do đó VLC luôn nhận được sự giúp đỡ kịp thời về vốn, chiến lược kinh doanh từ VNM.

Yunata khuyến nghị mua cổ phiếu VLC, giá mục tiêu 21.898 đồng/cp theo luận điểm đầu tư:

MCM duy trì kinh doanh ổn định, kết quả kinh doanh được cải thiện dần đều từ năm 2020 sau khi MCM được VNM hỗ trợ từ năm 2019. Mặc dù quý I chứng kiến sụt giảm doanh thu trong bối cảnh sức mua yếu của mảng sữa nước, nhưng nhóm phân tích kỳ vọng sản phẩm sữa chua sẽ bù đắp vào khoản giảm này.

VLC đang tích cực tận dụng nguồn lực đất đai, trong đó có dự án nhà máy sữa Hưng Yên. Hiện tại, nhà máy sữa Hưng Yên đang chậm tiến độ do thủ tục hành chính nên khả năng dự án sẽ hoàn thành chậm hơn kế hoạch ban đầu là quý II/2025. Theo Yuanta đánh giá, đây sẽ là nguồn thu ổn định trong dài hạn khi dự án đi vào hoạt động. Tùy thuộc vào thị trường mà sẽ điều chỉnh công suất phù hợp, nhưng doanh thu dự án đem lại sẽ không thấp hơn 2.000 tỷ đồng/năm.

Thịt bò mát đem lại luồng gió mới cho VLC, công ty và tập đoàn Sojitz (Nhật Bản) hợp tác xây dựng tổ hợp chăn nuôi và sản xuất thịt bò mát Vinabeef tại Tam Đảo (Vĩnh Phúc) với công suất chế biến 10.000 tấn thịt bò mát/năm, ước tính doanh thu đạt 2.550 tỷ đồng/năm, dự kiến sẽ đi vào sản xuất từ quý IV/2024.

Xem thêm tại nguoiquansat.vn