Chứng khoán TPBank (TPS): Khuyến nghị mua PAN

TPS khuyến nghị mua cổ phiếu CTCP Tập đoàn Pan (PAN), giá mục tiêu 27.000 đồng/cp theo luận điểm đầu tư:

Cổ phiếu PAN duy trì xu thế tăng từ tháng 10/2023 cho đến thời điển hiện tại. Vùng giá 24.500 đồng/cp đang là kháng cự của PAN, cổ phiếu này đã có 2 lần kiểm nghiệm không thành công vùng kháng cự này. Trong những phiên giảm điểm gần đây thanh khoản thường không lớn. Điều này cho thấy lực bán (lực giảm điểm) tuy còn mạnh nhưng phe bán (thanh khoản) đã suy yếu rõ rệt.

Các chỉ báo hiện đang ở vùng trung tính sau đợt giảm điểm từ ngày 24/6/2024 cho đến nay. Với mức giảm khoảng 5%. Đáng chú ý, các đường trung bình EMA đang hỗ trợ tốt cho giá của cổ phiếu đặc biệt là EMA 10 và EMA 20. Chỉ báo RSI gần ngưỡng 50 và chỉ báo MACD với histogram ở dưới ngưỡng 0 đang mở ra nhiều dư địa tăng trưởng cho cổ phiếu PAN trong thời gian tới.

Nhà đầu tư có thể cân nhắc giao dịch cổ phiếu PAN khi: (1) cổ phiếu điều chỉnh về vùng 23.000 đồng/cp hoặc (2) vượt ngưỡng kháng cự 24.500 đồng/cp – tương ứng với vùng kháng cự được chúng tôi nhắc đến ở trên. Với tỷ lệ Risk rating ở mức 3,96, kịch bản đầu tư cổ phiếu PAN được đề xuất cụ thể như sau:

Nguồn: TPS

Chứng khoán Mirae Asset (MAS): Khuyến nghị mua HHV

MAS khuyến nghị mua cổ phiếu CTCP Đầu tư Hạ tầng Giao thông Đèo Cả (HHV), giá mục tiêu 16.346 đồng/cp theo luận điểm đầu tư:

Ở mảng BOT, nhóm phân tích dự báo doanh thu đạt 2.389 đồng nhờ chính phủ chấp thuận tăng giá vé trung bình 15% tại 4 trạm BOT. Mảng xây dựng, MAS dự báo doanh thu đạt 1.361 tỷ đồng do lượng tồn đọng lớn, khi mảng này tiếp tục mở rộng.

Trong năm tài chính 2024, HHV khởi công hai dự án cơ sở hạ tầng quy mô lớn là Đồng Đăng – Trà Lĩnh (động thổ vào tháng 1) và Hữu Nghị – Chi Lăng (tháng 4). Các dự án này dự kiến sẽ hoàn thành và đi vào hoạt động sau 24 tháng kể từ bây giờ. Theo đó, mặc dù thu nhập từ các dự án này chưa được đưa vào tính toán của MAS, nhưng nhóm phân tích đã đưa việc huy động vốn vào danh mục đầu tư dài hạn vào bảng cân đối kế toán để phản ánh sự phát triển của các dự án.

MAS điều chỉnh dự báo doanh thu và lợi nhuận sau thuế của công ty mẹ lần lượt là 3.805 tỷ đồng (tăng 41,7% svck) và 441 tỷ đồng (tăng 36,9% svck).

Chứng khoán SSI: Khuyến nghị khả quan VEA

SSI khuyến nghị mua cổ phiếu Tổng Công ty Máy động lực và Máy nông nghiệp Việt Nam - CTCP (VEA), giá mục tiêu 46.500 đồng/cp theo luận điểm đầu tư:

Trong tháng 5/2024, Bộ Tài chính đề xuất một số phương án hỗ trợ ngành ô tô trong nước (gia hạn thời hạn nộp thuế tiêu thụ đặc biệt, giảm lệ phí trước bạ từ tháng 8/2024 đến tháng 1/2025). Các biện pháp này ghi nhận kết quả khá hiệu quả vào năm 2020 (doanh số trung bình tháng tăng 50% sau khi chính sách được áp dụng) và năm 2022 (doanh số tăng 20% svck), nhưng lại không quá thành công trong nửa cuối năm 2023, do quãng thời gian này người tiêu dùng cả nước thắt chặt chi tiêu. Việc gia hạn nộp thuế tiêu thụ đặc biệt đã được phê duyệt, đề xuất giảm phí trước bạ cũng sẽ sớm được phê duyệt.

SSI duy trì giả định tổng sản lượng tiêu thụ ô tô trong năm 2024 sẽ tăng 9% svck, nhưng giảm dự báo tăng trưởng sản lượng tiêu thụ xe máy Honda xuống còn 2% svck (từ 4% svck) do doanh số khá yếu trong 5 tháng đầu năm 2024.

Nhóm phân tích cũng duy trì ước tính doanh thu hợp nhất năm 2024 ở mức 3.800 tỷ đồng (tăng 1% svck), nhưng hạ ước tính lợi nhuận sau thuế hợp nhất xuống 6.510 tỷ đồng (tăng 4% svck) do điều chỉnh giảm kỳ vọng mức tiêu thụ xe máy.

Đồng thời, SSI cũng đưa ra ước tính về doanh thu thuần hợp nhất và lợi nhuận sau thuế hợp nhất năm 2025 lần lượt là 3.800 tỷ đồng (tăng 1% svck) và 6.700 tỷ đồng (tăng 3% svck), với dự báo đà tăng trưởng giảm tốc so với năm 2024.

Sự kiện bắt giữ Giám đốc điều hành gần đây sẽ không ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của các công ty con của VEA (Honda VN, Toyota VN, Ford VN). Một điều đáng ghi nhận là công ty đã có tiến triển trong việc giải quyết các ý kiến kiểm toán ngoại trừ, đây là một bước tiến quan trọng hướng tới việc đáp ứng các yêu cầu để được niêm yết trên sàn HoSE.

Xem thêm tại nguoiquansat.vn