Theo Chứng khoán MB (MBS), cuối năm 2023, diện tích đất công nghiệp toàn quốc đạt 89.200ha (tăng 1,5% so với 2022), tăng chủ yếu ở miền Bắc. Diện tích đất khu công nghiệp (KCN) đã cho thuê là khoảng 51.800ha, tăng 2.800ha (5,7%), với tỷ lệ lấp đầy đạt 57,7%. Các KCN đã đi vào hoạt động có tỷ lệ lấp đầy là 72,4%. Giá thuê ổn định ở miền Nam (168 USD/m2), trong khi tại miền Bắc tăng 10%, đạt 123 USD/m2.

Trong tương lai, MBS cho rằng KCN truyền thống mất lợi thế, thay vào đó, KCN hướng tới yếu tố xanh, bền vững sẽ thu hút nhà đầu tư. Đầu tư vào công nghệ cao, sử dụng nguyên liệu sạch là xu hướng, và dòng vốn đầu tư chuyển sang thị trường loại 2 do nguồn cung lớn, giá thuê thấp.

Ảnh minh hoạ

Mặc dù áp dụng thuế tối thiểu toàn cầu ảnh hưởng đến thu hút FDI và ngành bất động sản KCN, Việt Nam vẫn cạnh tranh với chi phí lao động và điện năng hấp dẫn. Việc nâng cao đối tác chiến lược với Mỹ cũng sẽ thu hút đầu tư vào công nghệ cao.

MBS dự đoán doanh nghiệp BĐS KCN ở miền Bắc sẽ hưởng lợi từ tăng FDI và chuyển dịch nhà xưởng. Đối với miền Nam, Bình Dương được đánh giá cao với vị trí chiến lược và đất sạch.

Cổ phiếu bất động sản khu công nghiệp triển vọng

Dựa trên phân tích, MBS nhận định cổ phiếu IDC (Tổng Công ty IDICO) và PHR (CTCP Cao su Phước Hoà)
có tiềm năng.

Idico đang đầu tư, quản lý 10 KCN tại Việt Nam với tổng diện tích 3.267ha, trong đó 7 KCN ở phía Nam và 3 KCN ở phía Bắc. Diện tích đất thương phẩm còn lại là khoảng 600ha. Công ty chủ trương phát triển nhà ở xã hội và nhà ở công nhân gần các KCN mà mình phát triển. Các dự án này sẽ được hưởng lợi từ chính sách phát triển Chính phủ đang khuyến khích đầu tư. Biên lợi nhuận cao nhờ giá vốn thấp.

Một khu BĐS KCN của IDC

KCN Hựu Thạnh (395ha) sẽ là động lực tăng trưởng chính trong phân khúc BĐS KCN của Idico thời gian tới. Năm 2024, IDC có thể ghi nhận doanh thu từ chuyển nhượng 2,2ha tại Long An cho AEON với doanh thu dự kiến 437 tỷ đồng. MBS dự báo doanh thu năm 2024 của IDC đạt 9.718 tỷ đồng (tăng 12% so với cùng kỳ) và lợi nhuận ròng đạt 2.410 tỷ đồng (tăng 37,8%).

Một khu BĐS KCN của PHR

Với PHR, dự án KCN của công ty cũng như của NTC (KCN Nam Tân Uyên) và VSIP - hai đơn vị PHR đầu tư - có vị trí thuận lợi, được kỳ vọng nhanh chóng được lấp đầy do nguồn cung đất tại Bình Dương không còn nhiều. Tình hình tài chính của PHR cũng lành mạnh, cổ tức cao đều hàng năm. Định giá hấp dẫn với tiềm năng tăng giá 28%.

MBS dự báo doanh thu năm 2024 của công ty đạt 1.707 tỷ đồng (tăng 26,4%) và lợi nhuận ròng đạt 550 tỷ đồng (giảm 11,6%).

>> Tập đoàn Hà Đô (HDG) muốn làm 2 cụm công nghiệp tại Ninh Thuận

Xem thêm tại nguoiquansat.vn