PC1: Giá mục tiêu 32.800 đồng/cp, tỷ suất sinh lời dự kiến 22%

Mảng xây lắp và sản xuất công nghiệp của PC1 được Vietinbank Securities (CTS) kì vọng sẽ phục hồi từ nền thấp nhờ hưởng lợi từ Quy hoạch điện VIII với dự án đường dây 500kV mạch 3 đoạn Quảng Trạch – Phố Nối đang được Chính phủ tích cực đẩy nhanh tiến độ.

Dự án đường dây 500kV mạch 3 đoạn Quảng Trạch – Phố Nối (Nguồn: CTS)

Thêm vào đó, doanh thu bán điện có thể cải thiện hơn nửa cuối năm 2024 do dự báo pha El Nino sẽ ra khỏi đỉnh điểm từ giữa 2024 và sản lượng thủy điện dự kiến tăng trở lại.

Ngoài ra, mảng khai khoáng và bất động sản khu công nghiệp sẽ là động lực tăng trưởng mới của PC1 do nhu cầu ngày càng tăng từ sử dụng xe điện và các công nghệ sạch khác cũng như kế hoạch phát triển giai đoạn 2 của khu công nghiệp NHIZ (200ha) với tỷ lệ sở hữu của PC1 là 100%.

Trong năm 2024, CTS dự đoán doanh thu của PC1 ước tính đạt 9.895 tỷ đồng với lợi nhuận gộp kì vọng sẽ được cải thiện tốt hơn khi ghi nhận doanh thu phục hồi từ mảng xây lắp và năng lượng, ước tính đạt 1.986 tỷ đồng. Qua đó, lợi nhuận sau thuế của PC1 tăng so với năm 2023, đạt khoảng 635 tỷ đồng.

POW: Giá mục tiêu 13.250 đồng/cp, tỷ suất sinh lời dự kiến 20,5%

Với nhu cầu điện dự báo tăng cáo lên 10% trong năm 2024 và số lượng nhà máy đang hoạt động của POW, Chứng khoán VPBanks (VPBS) dự báo sản lượng điện cả năm 2024 có thể đạt 17.455 triệu kwh, tăng 21% so với năm 2023. Trong đó, sản lượng từ nhà máy VA1 chiếm chủ yếu với 6.800 triệu kwh (+56,8% YoY) và đặc biệt nhà máy NT3 cũng đã bắt đầu đi vào phát điện với sản lượng dự báo đạt khoảng 200 triệu kwh.

Dự báo sản lượng điện sản xuất năm 2024 của POW (Nguồn: VPBS)

Trong năm 2024, VPBS dự báo doanh thu và lợi nhuận sau thuế của POW lần lượt đạt 33.244 tỷ và 1.402 tỷ đồng, cùng tăng 17% so với năm 2023.

Từ năm 2025, doanh thu của POW sẽ tăng mạnh khi có thêm sản lượng điện từ nhà máy NT3 và NT4. VPBS giả định sản lượng của 2 nhà máy này sẽ đạt mức 6.600-9.200 triệu kwh trong năm 2025 và 2026, các năm tiếp theo sẽ ổn định ở mức 9.200 triệu kwh, giá bán điện tương ứng khoảng 2.500 đồng/kwh.

Mặc dù có thêm sản lượng và doanh thu từ 2 nhà máy mới, chi phí sản xuất kinh doanh những năm đầu là rất lớn và ảnh hưởng đến hiệu quả của POW trong các năm 2025 - 2028.

Với những luận điểm trên, Chứng khoán VPBanks khuyến nghị MUA cổ phiếu POW với mức giá mục tiêu 12 tháng là 13.250 đồng/cp, tương ứng tăng 20,5% với với giá đóng cửa ngày 15/5.

BCG: Giá mục tiêu 10.438 đồng/cp, tỷ suất sinh lời dự kiến 23,1%

Kết thúc quý I/2024, CTCP Tập đoàn Bamboo Capital (BCG) ghi nhận doanh thu thuần 985 tỷ đồng (+41% YoY) và lợi nhuận sau thuế đạt 98 tỷ đồng, gấp 11 lần cùng kỳ. Doanh thu tăng trưởng mạnh chủ yếu ở các mảng BCG Land, Financial và Energy.

Mảng bất động sản đã có những tín hiệu hồi phục tích cực đầu tiên, doanh thu quý I đạt 210 tỷ đồng, gấp 24 lần cùng kỳ nhờ BCG đã có sự chuẩn bị cho kịch bản thị trường hồi phục tốt hơn trong 2024 nên có thể bắt đầu chào bán và bàn giao các sản phẩm khi thị trường hồi phục.

Đối với mảng năng lượng, doanh thu BCG Energy quý I/2024 đạt 320 tỷ đồng (+31% YoY) là yếu tố tiếp theo thúc đẩy kết quả kinh doanh của BCG. Sản lượng điện tăng trưởng tích cực đạt 190 triệu kWh (+39% YoY) nhờ việc đấu nối thêm dự án điện Phú Mỹ; thời tiết El Nino có tác động lớn, ở mức kỷ lục nhiều năm; tỷ giá tăng khoảng 4% so với cùng kỳ và một số hợp đồng bán điện được neo theo USD.

Cùng với đó, BCG Energy sẽ tập trung đầu tư mảng điện rác thông qua con đường M&A các dự án, doanh nghiệp đã có giấy phép vận hành.

Cơ cấu doanh thu của BCG trong quý I/2024

Ngoài ra, BCG cho biết đang thực hiện những bước cuối cùng để đưa cổ phiếu BCG Energy lên giao dịch trên sàn UPCOM vào tháng 6 năm nay.

Yuanta cho rằng năm 2024 sẽ vẫn là một năm đầy thách thức đối với BCG nhưng triển vọng là khả quan nhờ: Thị trường BĐS đang bắt đầu có những tín hiệu hồi phục và BCG đã nắm bắt khá tốt khi tình hình bàn giao và mở bán các dự án của BCG đã cho thấy những dấu hiệu tích cực trong quý 1/2024; mảng xây dựng kỳ vọng hưởng lợi theo mảng BĐS và xu hướng đầu tư công tiếp tục; mảng năng lượng tích cực hơn kỳ vọng của Yuanta nhờ việc đấu nối thêm ở các dự án năng lượng mặt trời, tác động của El Nino mạnh hơn dự báo và hưởng lợi từ tỷ giá USD/VND tăng cao.

Chứng khoán Yuanta đưa ra mức giá mục tiêu cho cổ phiếu BCG là 10.438 đồng/cp, tương ứng với tiềm năng tăng giá là 23,1%.

Xem thêm tại nguoiquansat.vn