Hội đồng quản trị CTCP Tập đoàn Đất Xanh (HoSE: DXG) vừa thông qua phương án chào bán 150,1 triệu cổ phiếu giá 12.000 đồng/cp cho cổ đông hiện hữu, tỷ lệ 20,8% (cổ đông sở hữu 1.000 cổ phiếu được quyền mua 208 cổ phiếu mới).

Số tiền huy động dự kiến là 1.801,6 tỷ đồng, DXG sẽ góp 1.358 tỷ đồng cho CTCP Đầu tư Kinh doanh Bất động sản Hà An, mục đích thanh toán nợ. Thời gian dự kiến vào quý III - IV/2024 cho đến năm 2025.

Trước đó, tại ĐHĐCĐ thường niên 2024, công ty đã thông qua 2 phương án huy động vốn gồm phát hành cho cổ đông hiện hữu như trên và chào bán 93,5 triệu cổ phiếu riêng lẻ giá 18.600 đồng/cp cho nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp, số tiền 1.739,1 tỷ đồng huy động được cũng dùng góp vốn cho công ty con.

Liên tục "truyền nước" cho Hà An

CTCP Đầu tư Kinh doanh Bất động sản Hà An được thành lập vào năm 2018, DXG đang nắm 99,99% vốn điều lệ. Đây là công ty con quan trọng hàng đầu trong 84 công ty con của DXG (số liệu cuối năm 2023), chịu trách nhiệm chính trong mảng phát triển bất động sản của Tập đoàn.

Hà An đang là chủ đầu tư của dự án Gem Sky World có diện tích 92,2ha và tổng vốn đầu tư hơn 5.700 tỷ đồng. Vị trí tại huyện Long Thành, tỉnh Đồng Nai, hưởng lợi từ công trình trọng điểm quốc gia Cảng hàng không quốc tế Long Thành.

Phối cảnh dự án Gem Sky World

Tại thời điểm ngày 31/12/2023, Hà An có vốn chủ sở hữu 9.954 tỷ đồng, nợ phải trả khoảng 12.940 tỷ đồng, trong đó nợ trái phiếu khoảng 1.194 tỷ đồng. Năm 2023, công ty lãi ròng 377,8 tỷ đồng.

Vào thời điểm quý IV/2023 - II/2024, Đất Xanh đã góp thêm 1.118,5 tỷ đồng vào Hà An để thanh toán gốc, lãi trái phiếu và tiền nợ ngân hàng. Số tiền trên được huy động từ cổ đông bằng cách phát hành lượng lớn cổ phiếu giá 12.000 đồng/cp giai đoạn tháng 12/2023 - 1/2024.

Mới đây, VIS Rating đã công bố, quy mô và hồ sơ kinh doanh của Bất động sản Hà An ở mức trung bình, mức xếp hạng tổ chức phát hành BBB.

Công ty xếp hạng này cũng định vị mức đòn bẩy và tỷ lệ bao phủ nợ của Hà An ở mức dưới trung bình, thể hiện điểm đòn bẩy mạnh nhưng tỷ lệ bao phủ nợ rất yếu.

VIS Rating dự báo, trong 12 - 18 tháng tới, các chỉ số tỷ lệ bao phủ nợ thấp của Hà An sẽ được cải thiện một phần. Dòng tiền từ doanh số bán dự án phục hồi do sự cải thiện tâm lý người mua nhà sẽ giúp đáp ứng một phần chi tiêu vốn của công ty.

Mức xếp hạng BBB của Hà An có thể được nâng lên nếu công ty cải thiện được dòng tiền hoạt động và khả năng đáp ứng các nghĩa vụ nợ.

Vướng "tai tiếng" do khó khăn tài chính

Năm 2023, xung quanh dự án Gem Sky World, nhiều khách hàng đã phải kiến nghị lên UBND tỉnh Đồng Nai về các trường hợp đã thanh toán số tiền từ 25 đến 95% giá trị hợp đồng nhưng đến gần cuối năm vẫn chưa nhận được sản phẩm theo hợp đồng.

Trả lời các kiến nghị của khách hàng lúc đó, đại diện của Hà An cho biết, hiện công ty đang gặp nhiều khó khăn về tài chính nên mong khách hàng hợp tác để tìm hướng giải quyết. Doanh nghiệp đang chia thành nhiều đợt để thực hiện hoàn thiện thủ tục chuyển nhượng quyền sử dụng đất nền cho khách hành. Các sản phẩm nhà phố sẽ được khởi công xây dựng trong quý I/2024 và dự kiến bàn giao cho khách hàng trong quý IV/2024.

Đầu 2024, Hà An đã gửi thông báo mời các khách hàng đủ điều kiện đến nhận sổ hồng đợt đầu tiên. Được biết, có 900 sổ hồng được trao đợt này.

Xem thêm tại nguoiquansat.vn