* DSC khuyến nghị theo dõi dành cho cổ phiếu BID, khuyến nghị mua TCB và ACB
Kết quả hoạt động kinh doanh quý II/2024 của BIDV không ảnh hưởng đến kết quả dự phóng của chúng tôi, với (1) Tốc độ tăng trưởng tín dụng dự báo đạt 13%, thấp hơn so với trung bình ngành và (2) NIM hồi phục chậm hơn so với xu hướng ngành, DSC duy trì giá mục tiêu năm 2024 của BID là 51.500 đồng/CP và khuyến nghị nhà đầu tư theo dõi cổ phiếu.
Bên cạnh đó, với (1) Tốc độ tăng trưởng tín dụng cao và (2) NIM hồi phục tốt hơn kỳ vọng, DSC điều chỉnh tăng 6% dự báo lợi nhuận sau thuế lên 23.997 tỷ đồng, tương đương mức giá mục tiêu năm 2024 đạt 26.500 đồng/CP và duy trì khuyến nghị mua đối với cổ phiếu, có thể giải ngân cổ phiếu ở vùng giá khoảng 22.000 đồng/CP.
Cũng có quan điểm tích cực dành cho ACB, DSC kỳ vọng nợ xấu đã tạo đỉnh và sẽ bắt đầu cải thiện kể từ quý 3 khi sức khỏe nền kinh tế đang ghi nhận nhiều tín hiệu tích cực hơn và duy trì quan điểm về chất lượng tài sản dẫn đầu của ACB nhờ tệp khách hàng tốt, khẩu vị rủi ro thấp và chính sách giải ngân thận trọng. Do đó, DSC duy trì mức giá mục tiêu năm 2024 cho cổ phiếu ACB là 29.600 đồng/CP và khuyến nghị nhà đầu tư có thể giải ngân cổ phiếu ở vùng giá khoảng 24.000 đồng/CP.
Trong bối cảnh VN-Index có tuần kém khả quan, thậm chí có phiên bốc hơi tới 25 điểm, nhưng thị trường vẫn đón nhận những mã ngược dòng thành công, trong đó có BID dù đà tăng còn khá hạn. Thông tin đáng chú ý tại BID tuần qua là kết quả kinh doanh khả quan, với lợi nhuận trước thuế đứng thứ 3 hệ thống, đạt 15.549 tỷ đồng, tăng trưởng 12,1% và hiện là ngân hàng có tổng tài sản lớn nhất Việt Nam với hơn 2.521 tỷ đồng. Kết thúc tuần với 3 phiên tăng và 2 phiên giảm, tổng cộng, giá cổ phiếu BID tăng 1.500 đồng (-1,44%) từ mức 20.800 đồng/CP xuống 20.500 đồng/CP.
Tương tự BID, cổ phiếu TCB cũng có tuần tích cực hơn thị trường chung với thông tin lợi nhuận trước thuế 6 tháng đạt 15.600 tỷ đồng, tăng trưởng hơn 30% so với cùng kỳ. Tính chung tuần qua, với 4 phiên tăng và 1 phiên giảm, tổng cộng giá cổ phiếu TCB tăng 750 đồng (+3,3%) từ mức 22.750 đồng/CP lên 23.500 đồng/CP.
Không được như kỳ vọng của DSC và kém khả quan hơn so với 2 “anh” cùng ngành, cổ phiếu ACB đã đón nhận 2 phiên tăng, 2 phiên giảm và 1 phiên đứng giá tham chiếu. Tổng cộng tuần qua, giá cổ phiếu ACB giảm nhẹ 150 đồng (-0,62%) từ mức 24.100 đồng/CP xuống 23.950 đồng/CP.
* VCI khuyến nghị phù hợp thị trường dành cho cổ phiếu POW
Chúng tôi tăng 4,5% giá mục tiêu cho Tổng công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam (POW – sàn HOSE) lên 13.800 đồng/CP nhưng hạ khuyến nghị từ mua xuống phù hợp thị trường do giá cổ phiếu đã tăng 36% trong 6 tuần qua.
Cổ phiếu POW đã có diễn biến giằng co với những phiên tăng giảm cùng xu hướng thị trường chung, tuy nhiên phiên khởi sắc ngày 2/8 đã giúp mã này tiếp tục tăng nhẹ trong cả tuần. Cụ thể, với 3 phiên tăng và 2 phiên giảm, tổng cộng cả tuần, giá cổ phiếu POW tăng nhẹ 250 đồng (+1,85%) từ mức 13.550 đồng/CP lên 13.800 đồng/CP.
* VCI khuyến nghị phù hợp thị trường dành cho cổ phiếu HDG
Chúng tôi tăng giá mục tiêu đối với CTCP Tập đoàn Hà Đô (HDG – sàn HOSE) thêm 6,5% lên 29.300 đồng/cổ phiếu nhưng hạ khuyến nghị từ khả quan xuống phù hợp thị trường do giá cổ phiếu đã tăng 18% trong 4 tháng qua.
Thông tin người sáng lập Nguyễn Trọng Thông từ nhiệm vị trí Chủ tịch HĐQT Công ty cũng phần nào ảnh hưởng đến diễn biến cổ phiếu HDG trong bối cảnh thị trường chung nhiều “sóng gió”. Tính chung tuần qua, với 1 phiên tăng và 4 phiên giảm, tổng cộng giá cổ phiếu HDG giảm 1.350 đồng (-4,69%) từ mức 28.800 đồng/CP xuống 27.450 đồng/CP.
* BVSC khuyến nghị tích cực, AGR khuyến nghị mua cổ phiếu PNJ
BVSC cho rằng mặt bằng P/E trên sẽ được duy trì xét trên vị thế đầu ngành, quy mô lớn, nền tảng vận hành tốt và dư địa tăng trưởng lớn từ sự phân mảnh của thị trường trang sức. Do đó, chúng tôi duy trì khuyến nghị OUTPERFORM với đối PNJ, giá mục tiêu 123.800 đồng/CP.
Bên cạnh đó, Agriseco Research kỳ vọng kết quả kinh doanh của PNJ sẽ duy trì tích cực nhờ thị trường vàng đã được bình ổn và sức cầu vẫn đang tăng trưởng ổn định. Ngoài ra, PNJ đang có những chiến lược thúc đẩy doanh thu bán lẻ và bán sỉ, hai nguồn doanh thu có biên lợi nhuận gộp cao. Do đó, chúng tôi khuyến nghị tăng tỷ trọng cổ phiếu PNJ với giá mục tiêu 110.000 đồng/CP (upside 16% với giá hiện tại), cắt lỗ khi giá cổ phiếu giảm về dưới vùng 89.000 đồng/CP.
Thông tin đáng chú ý tại PNJ tuần qua là kết quả kinh doanh 6 tháng với doanh thu thuần đạt 22.113 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế 1.167 tỷ đồng, lần lượt tăng trưởng 34,3% và 7,4% so với cùng kỳ, hoàn thành 59,5% và 55,8% các kế hoạch năm. Về diễn biến giá cổ phiếu PNJ, dù không bứt phá nhưng mã này đã duy trì sắc xanh xuyên suốt cả tuần. Tính chung tuần qua, với 5 phiên tăng, tổng cộng giá cổ phiếu PNJ tăng 2.800 đồng (+2,91%) từ mức 96.200 đồng/CP lên 99.000 đồng/CP.
* DSC khuyến nghị nhà đầu tư thận trọng khi giải ngân vào cổ phiếu VND
Sử dụng phương pháp P/B, DSC xác định giá mục tiêu năm 2024 cho cổ phiếu VND là 23.750 đồng/CP. Chúng tôi khuyến nghị nhà đầu tư thận trọng khi giải ngân vào cổ phiếu VND, vùng giá giải ngân hợp lý là 15.600-15.700 đồng/CP.
Tính chung tuần qua, với 1 phiên tăng, 1 phiên đứng giá tham chiếu và 3 phiên giảm, tổng cộng giá cổ phiếu VNM giảm 300 đồng (-1,44%) từ mức 20.800 đồng/CP xuống 20.500 đồng/CP.
* AGR khuyến nghị mua cổ phiếu BSR, MSN, REE; VCI khuyến nghị mua BSR
Với việc BSR đã lùi về kênh dưới của vùng tích lũy, chúng tôi khuyến nghị mua cổ phiếu BSR với giá mục tiêu 24.000 đồng/CP. Quản trị rủi ro và đóng vị thế nếu hiệu suất ngắn hạn lỗ 5% từ giá tham gia mua (quanh mức 20.700 đồng/CP).
Với việc thị giá đang ở vùng kênh dưới của xu hướng, chúng tôi kỳ vọng cổ phiếu MSN sẽ hồi phục và tiến lên vùng giá mục tiêu 81.000 đồng/CP, nhà đầu tư cắt lỗ nếu giá cổ phiếu xuống dưới 69.500 đồng/CP(cổ phiếu đồng thời phá vỡ MA200 và biên độ của xu hướng tăng kể trên)
Chúng tôi khuyến nghị mua cổ phiếu REE với giá mục tiêu 80.000 đồng/CP. Cắt lỗ nếu giá cổ phiếu xuống dưới 66.000 đồng/CP (Cổ phiếu phá vỡ đường trung bình MA20 và giảm xuống dưới vùng hỗ trợ ngắn hạn)
Bên cạnh đó, VCI nhận định, Crack spread xăng và dầu diesel trung bình của Singapore trong 7 tháng đầu năm 2024 lần lượt là 12,5 USD/thùng (giảm 3%) và 16,0 USD/thùng (giảm 14%), cao hơn 62% và 28% so với mức trước đại dịch (trung bình giai đoạn 2017-2019), đồng thời đưa ra khuyến nghị mua đối với BSR.
Những thông tin kết quả kinh doanh tích cực cùng khả năng sẽ đưa cổ phiếu niêm yết đã giúp cổ phiếu BSR giao dịch sôi động hơn tuần qua, tuy nhiên, với diễn biến kém thuận lợi của thị trường chung, giá cổ phiếu này không được như kỳ vọng. Tính chung tuần qua, với 2 phiên tăng và 3 phiên giảm, tổng cộng giá cổ phiếu BSR tăng 400 đồng (+1,82%) từ mức 22.000 đồng/CP lên 22.400 đồng/CP.
Mặc dù kết quả kinh doanh đầy ấn tượng với lợi nhuận ròng quý II/2024 vượt cả năm 2023 và WinCommerce đã có lãi sau thuế trong tháng 6, nhưng cổ phiếu MSN đã không thoát khỏi sự ảnh hưởng của thị trường chung. Tính chung tuần qua, với 2 phiên tăng, 1 phiên đứng giá tham chiếu và 2 phiên giảm, tổng cộng giá cổ phiếu MSN giảm 1.800 đồng (-2,43%) từ mức 74.000 đồng/CP xuống 72.200 đồng/CP.
Trái với nhận định của AGR, sau khi xác nhận đỉnh lịch sử trong ngày đầu tuần 29/7, cổ phiếu REE đã có những phiên điều chỉnh giảm liên tiếp vào giữ tuần, với công bố kết quả kinh doanh quý II/2024 báo lãi thấp nhất 11 quý. Theo đó, với 2 phiên tăng và 3 phiên giảm, tổng cộng tuần qua, giá cổ phiếu REE giảm 700 đồng (-1%) từ mức 71.000 đồng/CP xuống 70.300 đồng/CP.
* AGR khuyến nghị nắm giữ dành cho cổ phiếu FPT
FPT hiện đang giao dịch P/Ef 2024 ở mức 23,1x, cao hơn bình quân 5 năm trước. Hiện giá cổ phiếu đang chịu lực bán khi đã tăng mạnh từ đầu năm, phù hợp với nhận định của chúng tôi tại báo cáo ngày 29/05/2024 khi nhận định giá cổ phiếu đã phản ánh tăng trưởng lợi nhuận. Tuy nhiên, Agriseco Research đánh giá FPT vẫn là cơ hội đầu tư hấp dẫn trong dài hạn. Do đó, chúng tôi khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu với giá mục tiêu hướng đến trong năm 2025 quanh vùng 140.000 - 150.000 đồng/CP.
Những thông tin tích cực như kết quả kinh doanh quý II/2024 tăng trưởng mạnh, Công ty dự kiến sẽ thanh toán cổ tức đợt 1/2024 bằng tiền mặt với tỷ lệ 10% trong quý IV/2024, nhưng cổ phiếu FPT đã có tuần điều chỉnh giảm cùng thị trường. Tính chung tuần qua, với 2 phiên tăng và 3 phiên giảm, tổng cộng giá cổ phiếu FPT giảm 4.800 đồng (-3,75%) từ mức 128.000 đồng/CP xuống 123.200 đồng/CP.