Trong báo cáo mới về ngân hàng VPBank, Chứng khoán MB (MBS) cho biết kết quả kinh doanh quý IV/2023 của FE Credit đã có những dấu hiệu phục hồi sau những quý liên tiếp thua lỗ với gánh nặng trích lập dự phòng.

Trong quý IV/2023, MBS cho biết FE Credit ghi nhận lợi nhuận trước thuế ở mức 208 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ ghi nhận khoản lỗ 1.774 tỷ đồng. Trước đó, trong quý III, công ty này báo lãi 5 tỷ đồng. Lũy kế cả năm 2023, FE Credit lỗ trước thuế 3.529 tỷ đồng, cao hơn 408 tỷ đồng so với mức lỗ của năm 2022. 

Về kết quả kinh doanh, trong quý IV, FE Credit ghi nhận 4.234 tỷ đồng thu nhập hoạt động, giảm 6,9% so với quý liền trước. Kết quả này đã cải thiện đáng kể so với mức giảm 15,4% trong quý II hay 27,1% trong quý III. Chi phí hoạt động trong quý giảm 32,8% so với cùng kỳ và 10,2% so với quý liền trước. 

Chi phí trích lập dự phòng trong quý IV ở mức 2.162 tỷ đồng, giảm 53,4% so với cùng kỳ. Ngoài ra, đây cũng là quý thứ hai liên tiếp FE Credit ghi nhận chi phí trích lập giảm so với cùng kỳ. 

Nếu xét lũy kế cả năm, FE Credit ghi nhận thu nhập hoạt động đạt 17.756 tỷ đồng, giảm 13,8% so với năm 2022. Chi phí hoạt động và chi phí trích lập dự phòng giảm lần lượt 10,1% và 10,4%. 

Về chất lượng tài sản, MBS cho biết tính đến cuối năm 2023, tỷ lệ nợ xấu (nợ từ nhóm 3 đến nhóm 5) và nợ nhóm 2 của FE Credit lần lượt ở mức 17,8% và 11,9%, nhích nhẹ so với cuối quý III. Tuy nhiên nếu so với quý II/2023, nợ xấu đã có sự cải thiện đáng kể. Tỷ lệ nợ xấu và nợ nhóm hai vào thời điểm cuối quý II từng đạt 28,4% và 10,3%. 

MBS đánh giá rằng việc FE Credit ghi nhận lợi nhuận trước thuế tăng trưởng dương trong hai quý liên tiếp và chất lượng tài sản có dấu hiệu tạo đáy cho thấy áp lực trích lập trong tương lai sẽ giảm dần. 

Ngoài ra, đà giảm của tăng trưởng dư nợ cũng bắt đầu chậm lại và tạo đáy trong quý III/2023, làm tăng thêm kỳ vọng rằng FE Credit có thể lấy lại đà tăng trưởng dương trong năm 2024 và đóng góp đáng kể vào khả năng sinh lời của VPBank. MBS cũng đưa ra dự báo rằng tăng trưởng dư nợ của FE Credit có thể đạt 16,1% trong năm 2024. 

Cùng với triển vọng tích cực từ FE Credit, MBS cho rằng tổng thu nhập hoạt động năm 2024 của VPBank sẽ vọt lên 42,7% so với cùng kỳ, đạt gần 71.000 tỷ đồng. Trong đó, thu nhập lãi thuần sẽ dẫn dắt nhờ NIM bật tăng và tín dụng tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ. Lợi nhuận sau thuế của ngân hàng hợp nhất được dự báo sẽ đạt 16.423 tỷ đồng, gấp gần hai lần so với năm 2023.