Mới đây, CTCK SSI vừa có báo cáo phân tích cổ phiếu HDB của Ngân hàng TMCP Phát triển TP. Hồ Chí Minh. Chuyên gia ước tính lợi nhuận trước thuế của HDB đạt 16,4 nghìn tỷ đồng (tăng 25,8% so với cùng kỳ) nhờ NIM và chất lượng tài sản đều phục hồi.

Trong năm 2024, SSI kỳ vọng cho vay trung và dài hạn vẫn sẽ là động lực chính thúc đẩy tăng trưởng tín dụng cho HDB, với mức tăng trưởng 22,2% so với đầu năm, lên 432.000 tỷ đồng.

Hệ số NIM của HDBank

Chuyên gia nhấn mạnh, với thanh khoản dư thừa trong năm 2023, việc tối ưu hóa tài sản sinh lời sẽ là ưu tiên hàng đầu trong năm 2024 với tỷ lệ dư nợ tín dụng trên số vốn huy động thuần (LDR) dự kiến là 87% (so với 83,4% trong năm 2023). Theo đó, SSI ước tính NIM của HDB sẽ cải thiện lên 5,14%, đồng thời tăng trưởng tín dụng mạnh sẽ giúp tỷ lệ nợ xấu giảm nhẹ xuống mức 1,72% (so với mức 1,79% trong năm 2023).

Do đó, SSI dự báo lợi nhuận trước thuế năm 2024 của HDB đạt 16,4 nghìn tỷ đồng (tăng 25,8% so với cùng kỳ) trong năm 2024.

Tăng trưởng tín dụng của HDB đạt mức cao so với toàn ngành

Trong ngắn hạn, với tăng trưởng tín dụng dương (tăng 2% so với đầu năm tại tháng 2/2024) cũng như tăng trưởng tín dụng mạnh vào cuối quý IV/2023 kỳ vọng sẽ tạo ra thêm thu nhập lãi cho HDB trong quý I/2024.

Như vậy, NIM dự kiến có thể tăng trong khi nợ quá hạn được cải thiện trong quý I/2024. Từ mức nền so sánh thấp trong quý I/2023, SSI kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận quý I/2024 sẽ khả quan và sẽ là yếu tố hỗ trợ ngắn hạn cho cổ phiếu HDB.

Diễn biến giá cổ phiếu HDB

Về kết quả định giá, SSI khuyến nghị KHẢ QUAN với cổ phiếu HDB, với giá mục tiêu 1 năm là 27.700 đồng/cp, kỳ vọng tăng 15%.

Xem thêm tại nguoiquansat.vn