Theo báo cáo ngành ngân hàng của Shinhan Securities, với tiềm lực vốn được bổ sung từ thương vụ với SMBC, CTCK đánh giá cao cổ phiếu VPB của Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng và đưa ra định giá với P/B mục tiêu ở mức 1,2 lần cho 12 tháng tới.

Mức giá mục tiêu của VPB ở mức 22.863 đồng/cp, kỳ vọng tăng 24% so với giá đóng của ngày 23/4.

Diễn biến giá cổ phiếu VPB

Shinhan Securities đưa ra quan điểm đầu tư cổ phiếu VPB với những lý do như sau:

- Phi vụ bán vốn cho SMBC giúp hệ số an toàn vốn (CAR) của VPB cải thiện mạnh mẽ lên mức 17% vào cuối năm 2023.

- FE Credit đã có 2 quý liên tiếp có lợi nhuận dương. Sau quá trình tái cơ cấu, FE Credit được kỳ vọng sẽ tăng trưởng tốt trở lại trong năm 2024.

- Dư nợ xấu đã cho thấy dấu hiệu tạo đỉnh và giảm đáng kể trong hai quý cuối năm 2023. Ban lãnh đạo cũng cho biết tỷ lệ chuyển đổi nợ nhóm 1 xuống nhóm 2 đã giảm sâu sau khi đạt đỉnh vào quý 2/2023.

Kết quả định giá KQKD của VPBank (Nguồn: Shinhan Securities)

Shinhan Securities dự phóng VPB sẽ tăng trưởng tín dụng hợp nhất đạt 24% năm 2024. Thu nhập lãi tăng 45,3% nhờ NIM cải thiện từ sự phục hồi của FE Credit và mặt bằng lãi suất tiền gửi ổn định ở mức thấp.

Ngoài ra, tỷ lệ nợ xấu được giả định giảm về mức 4,5%. Lợi nhuận trước thuế năm 2024 phục hồi về mức 19.330 tỷ đồng (tăng 78,9% so với cùng kỳ).

Xem thêm tại nguoiquansat.vn