Thông tin trên Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX), Công ty CP Đầu tư Nam Long (Nam Long; HoSE: NLG) vừa hoàn tất phát hành lô trái phiếu NLGB2427004 với giá trị 1.000 tỷ đồng, kỳ hạn 3 năm.

Cụ thể, lô trái phiếu NLGB2427004 được phát hành tại thị trường trong nước, với khối lượng 10.000 trái phiếu, mệnh giá 100 triệu đồng/trái phiếu, giá trị phát hành tương ứng 1.000 tỷ đồng.

Lô trái phiếu này được phát hành và hoàn tất luôn trong ngày 28/11/2024. Như vậy, sẽ đến kỳ đáo hạn vào ngày 28/11/2027.

Đây là lô trái phiếu có tài sản đảm bảo là hơn 78,6 triệu cổ phần Công ty Cổ phần Nam Long VCD. Giá trị Cổ Phần Nam Long VCD Thế Chấp tại thời điểm thế chấp là hơn 2.000 tỷ đồng, tương đương 25.441 đồng/1 cổ phần, căn cứ vào Chứng thư thẩm định giá số 391/2024/39 do Công ty TNHH thẩm định giá iValue cấp ngày 23/10/2024.

Tài sản bảo đảm cho Trái Phiếu có thể được bổ sung, rút bớt hoặc thay thế trong thời gian lưu hành phù hợp với quy định của pháp luật và quy định tại các Văn Kiện Trái Phiếu. Trường hợp bổ sung, thay thế tài sản bảo đảm thì các tài sản được bổ sung, thay thế phải thuộc phạm vi các tài sản sau thuộc sở hữu của Tổ Chức Phát Hành và/hoặc (các) bên thứ ba khác: Cổ phần Công ty Cổ phần Nam Long VCD; • Cổ phần Công ty Cổ Phần Southgate; Phần vốn góp Công ty TNHH Thành phố Waterfront Đồng Nai; Tài sản khác theo quy định tại Các Điều Kiện Trái Phiếu và theo quyết định của Chủ tịch Hội Đồng Quản Trị của Công Ty (hoặc người được Chủ tịch Hội Đồng Quản Trị ủy quyền) tại từng thời điểm.

Về lãi suất, lô trái phiếu NLGB2427004 có lãi suất kết hợp. Cụ thể, Đối với 4 Kỳ Tính Lãi đầu tiên: lãi suất cố định bằng 10,11%/năm; Đối với các Kỳ Tính Lãi còn lại: lãi suất thả nổi bằng tổng của 4,88%/năm và Lãi Suất Tham Chiếu của Kỳ Tính Lãi có liên quan.

Tổ chức lưu ký là Tổng công ty Lưu ký và Bù trừ Chứng khoán Việt Nam. Trong khi, tổ chức có liên quan là ngân hàng Techcombank (HoSE: TCB).

Dữ liệu từ HNX cho thấy, từ đầu năm tới nay Nam Long đã phát hành thành công 4 lô trái phiếu, với tổng giá trị 2.500 tỷ đồng, bao gồm: Lô trái phiếu mã NLGB2429001 với giá trị 550 tỷ đồng; NLGB2427002 với giá trị 500 tỷ đồng; NLGB2427003 với giá trị 450 tỷ đồng và NLGB2427002 với giá trị 1.000 tỷ đồng.

Về tình hình kinh doanh, theo BCTC hợp nhất quý 3/2024, Nam Long báo lỗ sau thuế hơn 40 tỷ đồng trong quý vừa qua, cùng kỳ công ty địa ốc này báo lãi sau thuế gần 71 tỷ đồng.

Lũy kế 9 tháng đầu năm, Nam Long ghi nhận 828 tỷ đồng doanh thu và “vỏn vẹn” 54,4 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, giảm gần 6 lần so với cùng kỳ năm 2023 (318,6 tỷ đồng).

Tính đến thời điểm 30/9/2024, tổng tài sản của Nam Long là 29.829 tỷ đồng, tăng 4,26% so với đầu năm. Trong đó, tài sản ngắn hạn là 26.846 tỷ đồng. Hàng tồn kho tiếp tục “phình to” lên hơn 20.303 tỷ đồng, tăng gần 3.000 tỷ đồng so với đầu năm.

Đáng chú ý, tính đến thời điểm cuối tháng 9/2024, dư nợ phải trả của Nam Long là hơn 16.584 tỷ đồng, tăng hơn 1.500 tỷ đồng so với đầu năm (15.078 tỷ đồng). Trong đó, Nợ vay tài chính (cả ngắn hạn và dài hạn) ở mức hơn 6.590 tỷ đồng, tăng 7,91%.

Thế nhưng, chi phí lãi vay của Nam Long trong 9 tháng đầu năm chỉ là hơn 60 tỷ đồng. Đây là con số rất thấp so với tổng nợ vay tại thời điểm 30/9/2024 của công ty địa ốc này.

Thực tế, chỉ tiêu chi phí lãi vay trên bảng kết quả kinh doanh của Nam Long không phản ánh đầy đủ số tiền mà công ty địa ốc này đã chi ra để trả lãi vay trong kỳ.

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ cho biết, Nam Long đã chi ra hơn 327,78 tỷ đồng chi phí lãi vay trái phiếu và ngân hàng trong 9 tháng đầu năm nay.

Sự chênh lệch này xuất hiện từ một nghiệp vụ kế toán mang tên vốn hóa chi phí lãi vay (capitalized). Đây là một thủ thuật bút toán mà một số công ty địa ốc thường thực hiện để làm đẹp bảng kết quả kinh doanh.

Trên thị trường chứng khoán, kết phiên 03/12, giá cổ phiếu NLG ở mức 37.650 đồng/cổ phiếu, giảm 0,79% so với phiên trước, khối lượng cổ phiếu giao dịch khớp lệnh đạt 836,7 nghìn đơn vị.