Theo báo cáo chuyên đề hàng hóa quý IV/2024 của Công ty Cổ phần Chứng khoán Vietcombank (VCBS), ngành thép và than được kỳ vọng sẽ có sự phục hồi mạnh mẽ trong thời gian tới. Chính sách kích cầu từ Trung Quốc đã có những tác động tích cực, đặc biệt trong lĩnh vực xây dựng – lĩnh vực sử dụng chính của thép và than, hai nguyên liệu quan trọng cho công nghiệp và xây dựng.

Giá Thép và Than Trung Quốc – Triển vọng phục hồi ngắn hạn

Theo báo cáo của VCBS, giá thép tại Trung Quốc đã có sự điều chỉnh tăng lên 3.417 CNY/tấn vào cuối quý III/2024, nhờ các gói hỗ trợ lớn từ Chính phủ nước này nhằm thúc đẩy thị trường bất động sản. Các chính sách này nhằm khơi thông dòng vốn cho lĩnh vực xây dựng và kích thích hoạt động kinh tế. Trung Quốc kỳ vọng giá thép sẽ tiếp tục phục hồi, đạt vùng giá 3.500-3.600 CNY/tấn vào quý cuối năm.

Diễn biến giá thép hợp đồng tương lai (CNY/T) và thép Việt Nam (đồng/kg) trong Quý III/2024 - Nguồn: Công ty Cổ phần Chứng khoán Vietcombank (VCBS).

Tại Việt Nam, giá thép cũng ghi nhận sự tăng nhẹ, đạt 13.580 đồng/kg vào cuối tháng 9. Điều này phản ánh sự tăng trưởng nhu cầu trong khu vực, một phần nhờ vào các chính sách tiền tệ nới lỏng từ Trung Quốc và nhiều nền kinh tế lớn, góp phần hỗ trợ nhu cầu thép toàn cầu.

Cơ hội nào cho ngành than trong ngắn hạn?

Theo nhận định của VCBS, thị trường than, đặc biệt là than cốc, sẽ tiếp tục tăng trưởng nhờ sự phục hồi của ngành thép toàn cầu. Tuy nhiên, VCBS cũng dự báo rằng đợt hồi phục này sẽ không quá mạnh trong ngắn hạn, do hoạt động sản xuất tại Trung Quốc có thể chững lại vào giai đoạn cuối năm. Bên cạnh đó, yếu tố thời tiết như hiện tượng La Niña ở Úc có khả năng gây gián đoạn nguồn cung than, từ đó gây áp lực tăng giá.

Xu hướng giá quặng sắt và than cốc trong quý III/2024 - Nguồn: Công ty Cổ phần Chứng khoán Vietcombank (VCBS).

Ngoài yếu tố thời tiết, VCBS lưu ý rằng các điều kiện kinh tế toàn cầu và nhu cầu xây dựng đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy nhu cầu than và thép. Những gói kích thích kinh tế đã tạo điều kiện thuận lợi cho các ngành công nghiệp liên quan đến than và thép, giúp giảm chi phí vay vốn thông qua lãi suất thấp hơn. Đây có thể là tín hiệu tích cực cho các doanh nghiệp sản xuất và phân phối than, thép, khi chi phí vốn vay giảm và nhu cầu thép tăng.

Cổ phiếu thép và than: Động lực nào cho nhà đầu tư?

VCBS chỉ ra rằng có mối tương quan mạnh mẽ giữa giá cổ phiếu của các doanh nghiệp thép, than với giá nguyên liệu này trên thị trường. Các cổ phiếu nổi bật trong ngành thép như Hòa Phát (HPG), Hoa Sen (HSG), và Nam Kim (NKG) đã ghi nhận mức tăng trưởng đáng kể, cho thấy sự kỳ vọng tích cực từ phía nhà đầu tư đối với triển vọng ngành thép. Theo VCBS, mức tăng trưởng tương quan lên tới 18% đối với cổ phiếu HPG và 19% đối với cổ phiếu HSG, phản ánh sự quan tâm lớn từ nhà đầu tư vào nhóm ngành này khi các yếu tố chính sách và nhu cầu thị trường đều đang ủng hộ.

Dựa trên các gói kích thích kinh tế, triển vọng tăng trưởng của ngành thép và than trong ngắn hạn là khá rõ ràng. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần cân nhắc các yếu tố rủi ro như biến động giá nguyên vật liệu và ảnh hưởng bất lợi từ thời tiết. Những yếu tố này có thể ảnh hưởng trực tiếp đến chi phí sản xuất và giá bán sản phẩm, từ đó tác động đến lợi nhuận của doanh nghiệp.

Xem thêm tại nguoiquansat.vn