CTCP Tập đoàn Đầu tư Địa ốc Nova (Novaland – mã chứng khoán NVL) vừa công bố báo cáo tài chính quý II và kết quả kinh doanh nửa đầu năm 2024. Trong bối cảnh cổ phiếu NVL giảm mạnh, nhà đầu tư đang muốn tìm hiểu sâu về tình hình tài chính của doanh nghiệp này.

Novaland lãi 345 tỷ đồng: Năm 2020 là năm đạt đỉnh lợi nhuận của Novaland với hơn 3.900 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế. Tuy vậy đây cũng là năm doanh nghiệp ghi nhận doanh thu giảm sút hơn một nửa so với năm trước đó, đạt hơn 5.200 tỷ đồng. Lãi lớn của năm 2020 đến từ khoản doanh thu tài chính hơn 6.200 tỷ đồng, đây là lãi từ thoái vốn tại công ty con và đánh giá lại khoản đầu tư khi hợp nhất kinh doanh từng giai đoạn.

Những năm sau đó từ 2021 đến nay lợi nhuận của Novaland lao dốc, trong đó năm 2023 vừa qua lãi sau thuế 486 tỷ đồng, giảm 78% so với năm 2022.

Quý II/2024 vừa qua Novaland báo lãi sau thuế 945 tỷ đồng, cải thiện đáng kể so với khoản lỗ 684 tỷ đồng cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận sau thuế nửa đầu năm đạt 345 tỷ đồng, tăng mạnh so với khoản lỗ 1.094 tỷ đồng cùng kỳ năm trước.

Doanh thu tài chính hơn 4.800 tỷ đồng: Nhắc tới kết quả kinh doanh những năm trước đó của Novaland, nguyên nhân chủ yếu là do nửa đầu năm 2024, 'cứu cánh' cho kết quả kinh doanh của Novaland cũng đến từ doanh thu tài chính. Số liệu ghi nhận tổng thu tài chính đạt hơn 4.807 tỷ đồng, tăng 185% so với cùng kỳ.

Doanh thu tài chính của Novaland chủ yếu nhờ vào lãi từ hợp đồng hợp tác đầu tư (đạt 2.865 tỷ đồng, gấp đôi cùng kỳ); từ lãi chuyển nhượng vốn (275 tỷ đồng); từ cho vay (467 tỷ đồng, hơn gấp đôi cùng kỳ) và từ hoạt động tài chính khác (1.178 tỷ đồng). Novaland không thuyết minh rõ "hoạt động tài chính khác" đạt hơn nghìn tỷ đồng bao gồm những khoản mục nào.

Chi phí tài chính hơn 3.100 tỷ đồng: Chi phí tài chính tăng mạnh 84% so với cùng kỳ, từ 1.705 tỷ đồng lên 3.136 tỷ đồng. Trong đó, có khoản lỗ 797 tỷ đồng từ việc thoái vốn tại công ty con; 834 tỷ đồng lỗ do chênh lệch tỷ giá; 1.335 tỷ đồng chi phí lãi từ hợp đồng hợp tác đầu tư và chỉ 149 tỷ đồng chi phí lãi vay.

Khoản lỗ 797 tỷ đồng từ thoái vốn chính là khoản Novaland chuyển nhượng toàn bộ cổ phần tại Công ty Huỳnh Gia Huy với giá trị chuyển nhượng chưa đến 2 tỷ đồng. Giá trị chuyển nhượng không bao gồm tài sản tiện ích và nghĩa vụ nợ tồn đọng. Khoản lỗ 797 tỷ đồng là chênh lệch giữa tổng giá trị chuyển nhượng và giá trị ghi sổ của tài sản thuần.

Lợi nhuận khác ghi âm 108 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ âm 6 tỷ đồng. Cấu thành của lợi nhuận khác bao gồm thu nhập khác 9245 tỷ đồng và chi phí khác 354 tỷ đồng, đều tăng đột biến. Lợi nhuận khác của Novaland chủ yếu đến từ thu phạt vi phạm hợp đồng (226 tỷ đồng), trong khi chi phí khác lại là bồi thường vi phạm hợp đồng (329 tỷ đồng).

Hàng tồn kho đến ngày 30/6 đạt 142.186 tỷ đồng: Giá trị hàng tồn kho tăng 2,2% so với đầu năm, tương ứng với tăng 3.090 tỷ đồng. Novaland đã trích lập dự phòng giảm giá bán hàng tồn kho hơn 160 tỷ đồng, chủ yếu cho bất động sản đang xây dựng. Novaland hiện đang dùng giá trị hàng tồn kho để đảm bảo cho các khoản vay 57.910 tỷ đồng. Cơ cấu hàng tồn kho của Novaland gồm:

- Tồn kho bất động sản đã xây dựng xong, còn hơn 8.380 tỷ đồng, giảm 858 tỷ đồng so với đầu năm.

- Tồn kho bất động sản đang xây dựng, lên tới 133.683 tỷ đồng.

Novaland cho biết, tổng chi phí lãi vay được vốn hóa trong nửa đầu năm 2024 là 2.992 tỷ đồng. Có thể thấy, giá trị hàng tồn kho của Novaland đã tăng tương ứng với giá trị vốn hóa lãi vay, khoảng xấp xỉ 3.000 tỷ đồng.

Nhìn lại số liệu các năm trước đó cho thấy, năm 2023 chi phí lãi vay được vốn hóa vào tồn kho là 6.363 tỷ đồng; năm 2022 là 6.106 tỷ đồng; năm 2021 là 4.179 tỷ đồng…. Điều này có nghĩa, giá vốn bất động sản của Novaland sẽ tăng lên đáng kể mỗi năm vì khoản này.

Vay nợ thuê tài chính 59.200 tỷ đồng: Tính đến 30/6/2024, tổng vay nợ thuê tài chính ngắn hạn còn 30.498 tỷ đồng, giảm 439 tỷ đồng so với đầu năm; nợ dài hạn tăng 1.942 tỷ đồng lên mức 28.716 tỷ đồng. Tương ứng tổng nợ vay thuê tài chính, cả ngắn hạn và dài hạn, lên đến hơn 59.200 tỷ đồng.

Trong cơ cấu nợ vay, Novaland còn nợ trái phiếu hơn 38.600 tỷ đồng, trong đó có hơn 16.400 tỷ đồng nợ trái phiếu ngắn hạn và hơn 22.200 tỷ đồng nợ trái phiếu dài hạn.

Tổng vay nợ ngân hàng là 10.700 tỷ đồng, trong đó vay dài hạn hơn 6.000 tỷ đồng. Số còn lại là tiền vay bên thứ ba, hơn 10.000 tỷ đồng.

Xem thêm tại nguoiquansat.vn