Theo ông Sơn, những nhà đầu tư mới tham gia thị trường hoặc thích đầu cơ sẽ có sở thích mua cổ phiếu thị giá nhỏ và kỳ vọng mức tăng giá cao hơn so với trung bình. Tuy nhiên, điều này đang ngược so với nguyên lý đầu tư thực tế.

Khi thị trường vào sóng lớn, khả năng cao cổ phiếu đầu ngành sẽ tăng đầu tiên, và tăng rất mạnh. Sau đó mới đến lớp cổ phiếu mang tính chất đầu cơ, thị giá nhỏ và thanh khoản thấp.

Nhà đầu tư được khuyên nên thay đổi danh mục theo hướng bỏ cổ phiếu thị giá nhỏ bởi nguy cơ biến động lớn. Khi thị trường giảm 1%, cổ phiếu này có thể giảm tới 5-7%; nhưng khi thị trường lên 3 - 5% thì chưa chắc đã tăng.

Trong sóng tăng, thị trường thường sẽ quan tâm nhất đến cổ phiếu đầu ngành, đặc biệt là cổ phiếu dẫn sóng. Do đó, nhà đầu tư nên tập trung vào những ngành mà có thanh khoản cao.

“Nước lên thì thuyền lên, thanh khoản tập trung vào đâu, chúng ta nên tập trung danh mục vào đó cũng như những mã tốt nhất trong ngành đó.”, ông Sơn chia sẻ.

Một nhóm ngành thu hút mạnh dòng tiền trong thời gian qua là ngân hàng. Nhà phân tích VPBankS cho biết cổ phiếu ngân hàng nhóm một đã tăng trước, ngay từ đầu tháng 3, sau đó, nhóm này có chững lại một nhịp.

Đến tuần trước (10 – 14/3), cổ phiếu ngân hàng nhóm một đã chững lại do có áp lực chốt lời và xuất hiện sóng cổ phiếu ngân hàng ở nhóm hai và nhóm ba. Một số cổ phiếu như SHB đã bật tăng rất mạnh sau những thông tin liên quan đến tăng vốn, sau đó đến VCB, MSB và VPB.

Trong giai đoạn vừa qua, cổ phiếu ngân hàng luôn đóng vai trò rất quan trọng trong việc kéo và giữ chỉ số, giúp VN-Index vượt qua 1.300 điểm một cách rất vững chắc, lên vùng cao mới.

Đến hiện tại, sau khi nhóm ngân hàng nhóm một giữ trụ xong và đang chững lại, dòng tiền bắt đầu luân chuyển và tham gia vào nhóm hai, nhóm ba. Khi thị trường phân hóa, dòng tiền tiếp tục tìm cơ hội ở lớp ngân hàng phía sau.

Vào ngày 17/3, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước sẽ cho kiểm thử hệ thống công nghệ thông tin mới. Trong giai đoạn có nhiều thay đổi chính sách cho câu chuyện nâng hạng, nhóm tài chính - ngân hàng sẽ là một điểm đến quan trọng của dòng tiền, bên cạnh nhóm cổ phiếu bất động sản.

Với nhóm bất động sản, sau giai đoạn cổ phiếu “họ Vingroup” (VIC, VHM, VRE) kéo thị trường vừa qua, dòng tiền có thể chuyển sang những cổ phiếu vừa và nhỏ, tương tự như xu hướng trong ngành ngân hàng.

“Hiện nay, thị trường đang có trạng thái đan xen chốt lời, phân hóa rõ ràng, dòng tiền chốt lời từ nhóm này chuyển sang phân lớp khác. Đồng thời, dòng tiền mới tham gia vào thị trường vẫn rất tích cực.

Các chính sách tiếp tục tháo gỡ của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước và các cơ quan quản lý có thể là động lực tích cực cho thị trường trong thời điểm tháng 3 và đầu tháng 4.”, Giám đốc Chiến lược thị trường VPBankS nhận định.

Tại tập phát sóng lần này, ông Sơn còn phân tích một số nhóm ngành nào hưởng lợi trước thông tin Việt Nam ký hiệp định thương mại trị giá 90 tỷ USD với Mỹ.

Theo ông, Năm 2024, Việt Nam đã xuất khẩu vào Mỹ 142,47 tỷ USD, tập trung vào 4 loại mặt hàng chính: máy móc thiết bị điện tử (71,77 tỷ USD), đồ nội thất, chiếu sáng và hàng tiêu dùng khác (18,16 tỷ USD), dệt may (16,6 tỷ USD) và giày dép, mũ nón (9,69 tỷ USD). Việt Nam đang có lợi thế xuất siêu vào Mỹ ở một loạt các mặt hàng thế mạnh, hưởng lợi từ dòng vốn FDI như máy móc thiết bị điện tử.

Ngược lại, Việt Nam đang nhập khẩu từ Mỹ 13,3 tỷ USD trong năm 2024, tập trung vào máy móc thiết bị điện tử (4,6 tỷ USD), sản phẩm rau quả (1,37 tỷ USD), hóa chất (1,1 tỷ USD) và thực phẩm chế biến sẵn (1 tỷ USD).

Vừa qua, Tổng thống Mỹ Donald Trump tuyên bố đánh thuế vào các quốc gia mà Mỹ thâm hụt thương mại nhiều nhất, bao gồm Mexico, Canada, Trung Quốc. Việt Nam cũng nằm trong Top 5 các quốc gia Mỹ thâm hụt thương mại nhiều nhất.

Để tránh câu chuyện Việt Nam nằm trong mục tiêu đánh thuế của Mỹ, Bộ Công Thương Việt Nam đã ký kết hợp tác với Mỹ, với tổng trị giá lên tới 90 tỷ USD. Việt Nam có thể phải nhập khẩu từ Mỹ nhiều hơn để giảm bớt thâm hụt thương mại.

Trong văn bản ký kết vừa rồi, kể từ 2025, dự kiến có thể triển khai khoảng 50,15 tỷ USD, tập trung vào một số hàng hóa như máy bay, dịch vụ hàng không và khai thác dầu khí và các sản phẩm liên quan tới lọc hóa dầu.

Trong đó, thỏa thuận lớn nhất có thể liên quan tới dầu khí, đặc biệt là khí tự nhiên hóa lỏng (LNG). Đây là sản phẩm chiến lược mà Việt Nam có thể nhập khẩu để giảm thâm hụt thương mại với Mỹ.

Công ty có thể ký kết là PV Gas (Mã: GAS) với ConocoPhillips hay Excelerate. Thứ hai, các sản phẩm hàng không và công nghệ cao như động cơ máy bay, phụ tùng và dịch vụ bảo trì sẽ được các doanh nghiệp Việt Nam (như Vietjet – Mã: VJC) ký kết với các tập đoàn Mỹ (như GE Aviation).

Với nhiên liệu hàng không bền vững, dự kiến Lọc hóa dầu Bình Sơn (Mã: BSR) có thể hợp tác với Kellogg Brown & Root (KBR) để đưa ra sản phẩm nguyên liệu hàng không bền vững, đáp ứng tiêu chuẩn khí thải. Ngoài ra, máy móc thiết bị có thể được tăng cường nhập khẩu từ Mỹ để hiện đại hóa Việt Nam.

Trong 4 lĩnh vực này, nhập khẩu LNG và sản phẩm ngành hàng không có thể được triển khai với quy mô lớn nhất. Những doanh nghiệp đang hợp tác với Mỹ như PV Gas hay Vietjet có thể nhận được những điểm lợi nhất định.

Nhưng trong bối cảnh Việt Nam đang muốn thu hẹp khoảng cách thâm hụt thương mại với Mỹ, lợi ích lớn nhất sẽ là Việt Nam không nằm trong tầm ngắm thuế quan.

Trong khi các quốc gia như Mexico, Canada hay Trung Quốc bị áp thuế, hàng hóa Việt Nam nhìn tổng thể sẽ trở nên cạnh tranh hơn, có nhiều cơ hội xuất khẩu hàng hóa thế mạnh sang Mỹ hơn.

“Đây là chính sách mang tính tổng thể, dựa trên tầm nhìn quốc gia. Còn để đánh giá những ngành nghề hưởng lợi cụ thể thì thực sự chưa có yếu tố rõ ràng.”, ông Sơn nói thêm.