Công ty Cổ phần Vĩnh Hoàn (Thủy sản Vĩnh Hoàn, mã cổ phiếu VHC - sàn HoSE) vừa thông báo kết quả kinh doanh tháng 11/2024 với doanh thu đạt 968 tỷ đồng, tăng 13% so với tháng 11/2023.

Trong đó, ước tính giá trị xuất khẩu cá tra tăng tới 22% so với cùng kỳ năm trước, chủ yếu đến từ đà tăng 40% tại Mỹ - thị trường lớn nhất của Thủy sản Vĩnh Hoàn. Đồng thời, xuất khẩu của công ty sang Trung Quốc và EU cũng ghi nhận mức tăngg 32%.

Theo cập nhật mới đây của Chứng khoán KB Securities Vietnam (KBSV), hoạt động xuất khẩu của Thủy sản Vĩnh Hoàn vào thị trường Mỹ dự kiến sẽ tiếp tục duy trì đà tăng trưởng tích cực trong thời gian tới nhờ giá bán và sản lượng hồi phục. Mỹ hiện cũng là thị trường xuất khẩu lớn nhất của doanh nghiệp này.

Theo Viện Thủy sản Quốc gia Mỹ (NFI), cá tra hiện đứng thứ 4 về mức độ yêu thích của người tiêu dùng trên toàn nước Mỹ và đứng trung bình từ thứ 3 - 7 tại các tiểu bang. Cá tra có lợi thế về giá cạnh tranh, chỉ khoảng 2,6 - 3 USD/kg (trung bình 9 tháng đầu năm 2024), so với cá Minh Thái (2,6 - 3,2 USD/kg), cá rô phi (4,2 - 5 USD/kg), hay cá tuyết Alaska (8 - 12 USD/kg).

Đồng thời, cá tra có tỉ lệ sống sót cao hơn đáng kể so với các loại cá thịt khác. Nhờ vậy, cá tra đang chiếm tới 18% thị phần các loại cá thịt trắng được nhập khẩu vào Mỹ, bỏ xa các loại cá khác.

Khảo sát mới đây nhất của Hiệp hội nhà hàng Mỹ (NRA), 46% chủ nhà hàng (tăng mạnh so với mức 28% ở tháng trước) cho biết kì vọng doanh thu tăng trong 6 tháng tới nhờ sự cải thiện đáng kể. Điều này sẽ khiến nhu cầu sử dụng cá tra tăng lên đáng kể khi kênh nhà hàng là nơi tiêu thụ chủ lực.

Xem thêm: "Doanh nghiệp xuất khẩu cá tra nào hưởng lợi lớn nhất nếu Mỹ tăng thuế với Trung Quốc?" trên Tạp chí Công Thương tại đây.

Chứng khoán KB Securities Vietnam cũng lưu ý, trong bối cảnh ông Donald Trump sẽ chính thức nhậm chức Tổng thống Mỹ vào tháng 1/2024 và có khả năng áp thuế cao lên các mặt hàng nhập khẩu, các nhà bán lẻ Mỹ sẽ tăng cường nhập khẩu thêm cá tra ngay từ bây giờ.

Đáng chú ý, mặc dù giá cá nguyên liệu tại Việt Nam đang tăng theo đà phục hồi của xuất khẩu, biên lợi nhuận của Thủy sản Vĩnh Hoàn được kỳ vọng sẽ tiếp tục được cải thiện nhờ lợi thế sở hữu chuỗi cung ứng khép kín từ thức ăn chăn nuôi, cá giống đến thành phẩm.

Hiện công ty có khả năng tự chủ lên tới 75% sản lượng cá nguyên liệu và có thể tăng cường mua thêm từ các trang trại liên kết bên ngoài để đáp ứng đơn hàng. Chứng khoán KB Securities Vietnam dự phóng biên lợi nhuận của Thủy sản Vĩnh Hoàn sẽ đạt trung bình 17,5% trong năm 2025, so với mức trung bình khoảng 15% của năm 2024.

Dựa trên điều kiện kinh doanh hiện tại, Chứng khoán KB Securities Vietnam dự phóng doanh thu cả năm 2024 của Thủy sản Vĩnh Hoàn sẽ đạt 12.555 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế ước đạt 1.386 tỷ đồng, lần lượt tăng 25% và 21% so với năm 2023.