Trong báo cáo dự báo lợi nhuận sau thuế quý III/2024, Chứng khoán MB (MBS) đặt kỳ vọng ngành ngân hàng sẽ duy trì mức tăng trưởng ổn định. Trong đó, tín dụng quý III tiếp tục cải thiện so với quý II nhờ sự phục hồi của hoạt động sản xuất và kinh doanh. Cập nhật đến ngày 17/9, tăng trưởng tín dụng đạt 7,38%, so với 6,1% vào cuối quý II. 

Biên lãi thuần (NIM) quý III được dự báo sẽ đi ngang, hoặc giảm nhẹ so với đầu năm. Theo MBS, hầu hết các ngân hàng tăng dần lãi suất tiền gửi để đẩy mạnh hoạt động huy động vốn, trong khi lãi suất cho vay dự kiến vẫn sẽ duy trì ở mức thấp để hỗ trợ nền kinh tế. 

Các chuyên viên phân tích cho rằng thu nhập ngoài lãi vẫn ảm đạm và chưa thể phục hồi khi vẫn chỉ dựa chủ yếu vào mảng thu phí và xử lý nợ. Hoạt động kinh doanh ngoại hối và chứng khoán dự báo sẽ không có tăng trưởng cao khi tình hình thị trường chưa có nhiều tín hiệu khởi sắc. 

Về chất lượng tài sản, MBS cho rằng nợ xấu các ngân hàng niêm yết trong quý III sẽ không tăng so với quý liền trước, bởi ndw nợ từ nhóm khách hàng doanh nghiệp sẽ tiếp tục dẫn dắt tín dụng trong thời gian này. 

Đồng thời, các ngân hàng sẽ giảm tốc trích lập dự phòng trong nửa cuối 2024 do tín dụng từ nhóm khách hàng cá nhân tăng trưởng không nhiều. Do đó, bộ đệm dự phòng được dự báo sẽ đi xuống do trích lập giảm tốc nhưng ngân hàng vẫn duy trì hoạt động xóa nợ xấu như trong nửa đầu năm. 

Theo MBS, lợi nhuận ròng các ngân hàng có thể tăng 16,5% so với cùng kỳ trong quý III và là trụ đỡ quan trọng cho tăng trưởng lợi nhuận toàn thị trường chứng khoán. 

Tăng trưởng lợi nhuận nhờ tín dụng tăng cao

MBS đánh giá một số ngân hàng như HDBank, TPBank sẽ đạt được tăng trưởng lợi nhuận mạnh nhờ tăng trưởng tín dụng tốt. 

Cụ thể, Ngân hàng TMCP Phát triển TP HCM (HDBank - Mã: HDB) được kỳ vọng có tăng trưởng lợi nhuận 44% trong quý III và 31% cho cả năm 2024. Theo MBS, tăng trưởng tín dụng của HDBank sẽ tiếp tục khả quan như trong nửa đầu năm, còn NIM giảm nhẹ xuống 5% trong quý III. Ngoài ra, chi phí dự phòng được dự báo sẽ tăng mạnh so với cùng kỳ. 

Với Ngân hàng TMCP Tiên phong (TPBank - Mã: TPB), MBS cho rằng việc ngân hàng giảm lãi suất cho vay sẽ kích thích nhu cầu tín dụng. Đồng thời, TPBank có thể tiếp tục tăng cường trích lập để củng cố bộ đệm. Lợi nhuận sau thuế được dự báo tăng trưởng 35% so với cùng kỳ trong quý III và 23% cho cả năm. 

Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh vượng (VPBank - Mã: VPB) được kỳ vọng có lợi nhuận tăng 37% trong quý III và 69% cho cả năm 2024. 

Theo MBS, NIM trong quý III được dự báo sẽ duy trì tương đương với nửa đầu năm, giúp tín dụng tăng tốc. Mảng cho vay tiêu dùng kỳ vọng sẽ đóng góp đáng kể hơn vào tốc độ tăng tín dụng chung. Trong khi đó, chi phí trích lập tương đương với quý liền trước.

Ngoài ra, MBS cho rằng Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV - Mã: BIDV) sẽ ghi nhận lợi nhuận tăng trưởng 20% trong quý III và 17% cho cả năm nhờ tín dụng cải thiện. Đồng thời, áp lực gia tăng nợ xấu sẽ giảm trong quý III nhờ việc nợ nhóm 2 đã đi xuống 46 điểm cơ bản (bps) trong quý liền trước. 

Ở chiều ngược lại, Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam (Techcombank - Mã: TCB) và Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương tín (Sacombank - Mã: STB) được dự báo có mức tăng trưởng tín dụng chậm lại trong quý III. 

Với trường hợp của Techcombank, MBS cho rằng tăng trưởng chậm lại trong bối cảnh room tín dụng không còn nhiều. NIM sẽ được duy trì ở mức 4,5 - 4,6% nhờ lợi thế về CASA và chi phí vốn thấp dù lãi suất cho vay được kỳ vọng sẽ tiếp tục giảm nhẹ, đặc biệt ở mảng cho vay BĐS. 

Thu nhập ngoài lãi được dự báo sẽ giảm tốc khi phí mảng ngân hàng đầu tư (IB) hạ nhiệt so với nửa đầu năm. Chi phí trích lập được duy trì tương đương với quý II. Lợi nhuận trong quý III của Techcombank được dự báo tăng 20% so với cùng kỳ, lợi nhuận cả năm tăng 34%. 

Trong khi đó, MBS cho rằng room tín dụng trong nửa cuối năm của Sacombank sẽ bị hạn chế. Đồng thờ, NIM được dự báo sẽ giảm mạnh trong nửa cuối năm. Tỷ lệ chi phí trên thu nhập (CIR) vẫn ở mức 49%, cao hơn khác nhiều so với toàn ngành. 

Tuy nhiên, chi phí dự phòng sẽ giảm khi không còn trích lập cho trái phiếu VAMC. Nhờ đó, Tăng trưởng lợi nhuận trong quý III của Sacombank dự báo ở mức 29% và cả năm là 9%. 

Tăng trưởng nhờ mức nền thấp

Một số nhà băng như Ngân hàng TMCP Xuất Nhập khẩu Việt Nam (Eximbank - Mã: EIB) và Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam (VietinBank - Mã: CTG) được dự báo sẽ có tăng trưởng lợi nhuận cao nhờ mức nền thấp trong quý III năm ngoái. 

Cụ thể, MBS cho rằng lợi nhuận của Eximbank sẽ tăng trưởng 70% so với cùng kỳ nhờ mức nền thấp và NIM duy trì trương đương so với quý II. Cả năm 2024, lợi nhuận Eximbank chỉ tăng 16%. 

Trong khi đó, lợi nhuận của VietinBank sẽ tăng 40% so với cùng kỳ trong bối cảnh NIM duy trì tương đương nửa đầu năm và chi phí trích lập đi ngang. Cả năm 2024, lợi nhuận VietinBank sẽ tăng trưởng 12%. 

Ngoài ra, các chuyên viên phân tích dự đoán Ngân hàng TMCP Lộc Phát Việt Nam (LPBank - Mã: LPB) sẽ báo cáo lợi nhuận tăng trưởng 41% so với cùng kỳ nhờ mức nền tấp trong năm 2024. Cả năm 2024, lợi nhuận LPBank sẽ tăng 46%.

Đồng thời, ngân hàng dự kiến được cấp thêm room tín dụng khi đã chạm ngưỡng tăng trưởng 15%. Nợ xấu giảm nhẹ so với quý II khi ngân hàng tăng cường xử lý.

Nhóm tăng trưởng chậm

Trong danh sách của MBS cũng có 4 ngân hàng dự báo có mức tăng trưởng lợi nhuận thấp hơn trung bình ngành hoặc tăng trưởng âm. Trong đó, lợi nhuận quý III của Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (Vietcombank - Mã: VCB) kỳ vọng sẽ tăng 9%, cả năm tăng 5%. 

Theo MBS, Vietcombank sẽ duy trì đà tăng trưởng 12% nhờ nhu cầu vay cá nhân phục hồi. NIM sẽ duy trì tương đương quý II khi Vietcombank vẫn là ngân hàng đi đầu cho việc giảm lãi suất để hỗ trợ khách hàng. Đồng thời, nợ xấu cải thiện nhẹ khi nợ nhóm II đã có xu hướng giảm. 

Với Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB- Mã: ACB), lợi nhuận quý III được dự báo tăng trưởng 7% và cả năm là 6% trong bối cảnh NIM được dự báo sẽ giảm nhẹ và room tín dụng không còn quá nhiều. Tuy nhiên, chi phí trích lập được dự báo sẽ giảm nhẹ so với quý liền trước. 

MBS dự báo lợi nhuận của Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam (VIB - Mã: VIB) sẽ giảm 19% trong quý III và 10% cho cả năm. Theo đó, tăng trưởng tín dụng quý III sẽ khả quan hơn nửa đầu năm nhờ cho vay mua nhà thứ cấp dự báo sẽ được thúc đẩy hơn nhờ lãi suất thấp và thị trường căn hộ vẫn đang giữ nhịp tăng tốt. 

Ngoài ra, cho vay mua xe và thẻ tín dụng cũng được gia tăng nhờ các mùa lễ hội lớn trong năm. NIM sẽ duy trì ở mức 3.8% trong nửa cuối năm. Chi phí trích lập tăng khoảng 12% svck do nền cao của năm 2023 nhằm tạo bộ đệm lớn cho việc xử lý nợ xấu khi TTTD gia tăng

Còn với Ngân hàng TMCP Phương Đông (OCB - Mã: OCB), MBS cho rằng lợi nhuận sẽ giảm do nền cao của năm 2023. NIM được dự báo suy giảm khi cả tăng trưởng tín dụng không tốt như kỳ vọng và lãi suất cho vay bán lẻ buộc phải hạ xuống nhằm thu hút tín dụng. Chi phí trích lập được duy trì tương đương quý II và dự báo cao gấp đôi so với cùng kỳ. Các chuyên viên dự báo lợi nhuận quý III và cả năm 2024 của OCB cùng giảm 20% so với cùng kỳ.