Cấn trừ số dư VAMC bằng tiền bán KCN Phong Phú

Thông tin về việc xử lý tài sản là Khu công nghiệp Phong Phú là một trong những điểm nhấn được nhiều nhà đầu tư quan tâm trong báo cáo tài chính củaNgân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín (Sacombank - Mã: STB). Giá trị của tài sản này được nhiều công ty chứng khoán ước tính khoảng 7.900 tỷ đồng. 

Trong báo cáo phân tích mới công bố, Chứng khoán Vietcap cho rằngngân hàng đã sử dụng khoản tiền thanh toán từ việc bán KCN Phong Phú để cấn trừ số dư nợ xấu tại VAMC. Do đó,Sacombank gần như không phải trích lập chi phí dự phòng cho trái phiếu VAMC trong 6 tháng đầu năm 2024.

Vào cuối năm 2023, khoản mục "số dư trái phiếu do TCKT trong nước phát hành" chính là giá trị trái phiếu VAMC mà ngân hàng nắm giữ và ở mức 16.433 tỷ đồng, ngân hàng đã trích lập dự phòng hơn 14.600 tỷ đồng.

Theo số liệu từ báo cáo tài chính quý II của Sacombank, số dư trái phiếu đặc biệt VAMC ròng (đã trừ phần trích lập dự phòng) là 623 tỷ đồng, thấp hơn mức 1.800 tỷ đồng vào cuối năm 2023 trong khi mức dự phòng giảm giá cho trái phiếu này xấp xỉ con số cuối năm trước với 14.563 tỷ đồng.

Cũng trong kỳ, chi phí dự phòng rủi ro trong đã giảm 64,6%, xuống 465 tỷ đồng; chi phí dự phòng nửa đầu năm giảm 50,7% xuống 1.143 tỷ đồng. 

Theo chuyên gia phân tích của Vietcap, Sacombank sẽ ghi nhận khoản 2.000 tỷ đồng thu nhập ngoài lãi từ việc bán các khoản nợ liên quan tới KCN Phong Phú trong nửa cuối năm 2024.Trong quý II/2024, ngân hàng ghi nhận lãi thuần từ hoạt động kinh doanh khác chỉ ở mức 34 tỷ đồng.

Trước đó, trong dự báo đầu nămChứng khoán SSI kỳ vọng Sacombank sẽ bán được KCN Phong Phú trong năm 2024 và giúp hoàn nhập khoản dự phòng gần 1.600 tỷ đồng. Hai lần thanh toán tiếp theo với giá trị được ước tính là 3.174 tỷ đồng vào cuối năm 2025 và cuối năm 2026.

Theo thông tin chúng tôi có được, thông tin bán đấu giá 18 khoản nợ liên quan KCN Phong Phú được đưa ra lần gần nhất là vào ngày 19/1/2023 từ Công ty Đấu giá hợp danh Toàn Cầu Group. Những khoản nợ này đều được bảo đảm bằng tài sản tại Dự án Khu công nghiệp (KCN) Phong Phú. Đây là lần thứ 5 khoản nợ này được rao bán với giá khởi điểm là 7.934 tỷ đồng.

Theo thông tin từ Sacombank, tổng giá trị các khoản nợ tính đến ngày 31/12/2021 là 16.196 tỷ đồng, trong đó dư nợ gốc là hơn 5.134 tỷ đồng và lãi tồn đọng là hơn 11.061 tỷ đồng. Các khoản nợ phát sinh liên quan đến tài sản này đã được bán nợ cho Công ty Quản lý tài sản của các tổ chức tín dụng Việt Nam (VAMC). Sau đó, VAMC ủy quyền cho Sacombank bán các khoản nợ này theo quy định.

Nợ xấu tăng do một doanh nghiệp BĐS vừa bị mở thủ tục phá sản

Về chất lượng tài sản, tỷ lệ nợ xấu lên của Sacombank lên mức 2,43% vào cuối quý II, cao hơn kết quả cuối quý I và cuối năm 2023. Số dư nợ xấu của ngân hàng tăng 1.564 tỷ đồng so với đầu năm, chủ yếu do nợ nhóm 5.

Vietcap cho biết nợ xấu Sacombank đi lên do một công ty bất động sản vừa bị mở thủ tục phá sản. Tuy nhiên, các chuyên viên phân tích nhấn mạnh rằng các khoản vay của công ty bất động sản này được thế chấp bằng bất động sản, với quyền sử dụng đất rõ ràng.

Trong một diễn biến có liên quan khác, theo ghi nhận vào cuối quý II,CTCP Đầu tư LDG (Mã: LDG) có tổng dư nợ tại Sacombank chi nhánh Quận 11 là629,7 tỷ đồng.Trong đó, 80 tỷ đồng là vay ngắn hạn; 550 tỷ đồng vay dài hạn với 400 tỷ gần đến thời điểm trả nợ. Mới đây nhất,Ngày 22/7, Toà án Nhân dân tỉnh Đồng Nai đã có quyết định mở thủ tục phá sản với CTCP Đầu tư LDG.

Ngân hàng cho biết đã thu hồi, xử lý được 4.822 tỷ đồng nợ xấu và tài sản tồn đọng, tỷ lệ nợ xấu ở mức 2,15%.

Trong quý II, Sacombank ghi nhận lợi nhuận trước thuế đạt 2.688 tỷ đồng, tăng 13,3% so với cùng kỳ năm trước. Lũy kế 6 tháng, lợi nhuận của ngân hàng là 5.342 tỷ đồng, tăng 12,3%. 

Tăng trưởng tín dụng của Sacombank trong nửa đầu năm đạt 7%, cao hơn so với trung bình toàn hệ thống. Vietcap cho biết thêm rằng hầu hết các khoản vay được phân bổ cho kỳ hạn dưới một năm. Biên lãi thuần (NIM) 6 tháng đầu năm của ngân hàng giảm 0,33 điểm % so với cùng kỳ, xuống 3,93%. 

Vietcap cho rằng mức giảm này là do nhu cầu tín dụng thấp của khách hàng bán lẻ và sự cạnh tranh gay gắt giữa các ngân hàng dẫn đến lợi suất tài sản của Sacombank giảm nhiều hơn chi phí huy động vốn.

Tổng thu nhập ngoài lãi 6 tháng đầu năm 2024 đạt 1.950 tỷ đồng, nhích nhẹ so với cùng kỳ năm trước. Vietcap đánh giá kết quả này là do  doanh thu từ mảng bancassurance liên tục ở mức thấp và thu nhập từ việc thu hồi các khoản nợ xấu đã xử lý ở mức thấp. Các chuyên viên phân tích kỳ vọng kết quả trong nửa cuối năm sẽ tích cực hơn nhờ khoản thu từ KCN Phong Phú.