Tiếp đà phục hồi ở hai tuần cuối cùng của năm 2023, VN-Index nhanh chóng bật tăng ở ngày giao dịch đầu tiên của năm mới, qua đó mở ra chuỗi tăng kéo dài xuyên suốt tuần giúp chỉ số tiến sâu vào kháng cự là vùng đỉnh tháng 10/2023.

Sự bứt phá trong tuần qua được đóng góp chủ yếu bởi ngành Ngân hàng – nhóm vốn hóa lớn nhất thị trường khi nhiều cổ phiếu vốn hóa lớn đã ghi nhận tín hiệu vượt đỉnh như: ACB, BID, MBB.

Thông tin từ Ngân hàng Nhà nước cho biết, năm 2023 tăng trưởng tín dụng đạt khoảng 13,5% và định hướng tăng trưởng tín dụng năm 2024 khoảng 15%, có điều chỉnh phù hợp với diễn biến, tình hình thực tế. Ngân hàng Nhà nước cũng đã phân bổ chỉ tiêu tín dụng khá “cởi mở” cho các ngân hàng thương mại ngay từ đầu năm, cho thấy quyết tâm thúc đẩy dòng tiền vào nền kinh tế.

Kết tuần, VN-Index tăng 25,75 điểm (+2,28%), đóng cửa ở mức 1,154.68 điểm. Trong tuần, cả 3 nhóm chỉ số vốn hóa đều tiếp tục ghi nhận sự phục hồi. Cụ thể, nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn (VN30) duy trì phong độ dẫn đầu với mức tăng 2,9%. Theo sau, nhóm vốn hóa vừa (VNMID) và nhỏ (VNSML) lần lượt tăng 1,1% và 2%.

Thanh khoản toàn thị trường đạt 20.379 tỷ đồng, tăng 11,6% so với tuần trước. Trong đó thanh khoản khớp lệnh tăng vọt 33,9%, lên mức 19.020 tỷ đồng. Năm 2023, thanh khoản bình quân toàn thị trường đạt 17.520 tỷ đồng, giảm 14,8% so với năm 2022.

Kịch bản dòng tiền tại nhóm nhà đầu tư đã có sự thay đổi so với tuần trước khi khối ngoại nhanh chóng chuyển sang trạng thái bán ròng lần lượt với giá trị 640 tỷ đồng. Bên cạnh đó, nhà đầu tư cá nhân có tuần bán ròng thứ hai liên tiếp với giá trị 363 tỷ đồng. Ngược lại, tổ chức trong nước mua ròng với giá trị đạt 1.003 tỷ đồng.

Ở tuần qua, khối ngoại tập trung bán ròng mạnh nhất ở FUEVFVND (-184,8 tỷ đồng), VHM (-158,5 tỷ đồng), SHB (-100,3 tỷ đồng)… Ngược lại, duy trì đà mua ròng mạnh ở VCB với giá trị 316,1 tỷ đồng, kế đến là VPB (+134,4 tỷ đồng), VHC (+85,8 tỷ đồng)…

Nhận định về diễn biến thị trường, MBS Research cho biết, với việc chỉ số VN-Index đã bứt phá thành công khỏi vùng tích lũy kéo dài 2 tháng với thanh khoản trên ngưỡng 20.000 tỷ đồng, thị trường có thể tiếp tục duy trì đà tăng trong tuần này, tuy vậy 2 ngưỡng quan trọng mà nhà đầu tư nên chú ý đối với chỉ số VN-Index ở khu vực 1.165 điểm và vùng mục tiếu ngắn hạn 1.188 điểm.

Rủi ro lúc này là chứng khoán Mỹ đang gặp khó ở vùng đỉnh, có nguy cơ điều chỉnh và có thể ảnh hưởng đến thị trường trong nước.

CTCK Maybank Việt Nam cũng cho rằng, việc chỉ số chinh phục thành công vùng kháng cự 1.130 điểm đã giúp VN-Index tạo ra bước ngoặt quan trọng khi thoát khỏi vùng tích lũy khéo dài gần hai tháng trước đó và thiết lập một xu hướng tăng rõ nét hơn cho ngắn hạn. Khả năng xuất hiện một số rung lắc là điều cần tính đến khi nhu cầu chốt lời T+ có thể gia tăng trong các phiên tới, dù vậy chiều hướng chủ đạo cho giai đoạn tới đây của thị trường vẫn là tăng.

Ở góc nhìn thận trọng hơn, CTCK Vietcombank khuyến nghị các nhà đầu tư tại thời điểm này nên giữ tâm lý thận trọng, chỉ mua gia tăng khi VN-Index cho tín hiệu rõ ràng xác nhận việc thị trường vượt thuyết phục vùng kháng cự quanh 1.150 – 1.160 hoặc giải ngân đối với những cổ phiếu có diễn biến tích lũy tốt, giữ vừng được nền giá hỗ trợ. Các nhóm ngành mà nhà đầu tư có thể cân nhắc trong thời gian tới là chứng khoán, bất động sản và phân đạm.

Thị trường chứng khoán thế giới bước vào giai đoạn chiều chỉnh sau 9 tuần tăng điểm trước đó, nhịp điều chỉnh diễn ra ở nhiều khu vực như Mỹ, châu Âu. Các thị trường chứng khoán châu Á cũng chứng kiến sự kém khởi sắc trong tuần đầu năm mới, các thị trường như Nhật Bản, Hàn Quốc, Trung Quốc đều giảm điểm. Trái ngược với các thị trường lớn, các thị trường ở khu vực ASEAN lại cho tín hiệu khởi sắc.

Mặt khác, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ có tuần tăng điểm trở lại sau đà sụt giảm liên tục trước đó. Hiện tại, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm vẫn dưới mức 4,2%. Động thái này diễn ra sau khi báo cáo việc làm cho thấy nền kinh tế Mỹ đã tạo ra nhiều việc làm hơn dự báo trong tháng 12/2023, tăng 216.000 việc làm, cao hơn so với dự báo tăng 170.000 việc làm trong tháng trước.

Thị trường lao động mạnh mẽ có nghĩa là Ngân hàng Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) có thể trì hoãn đợt hạ lãi suất đầu tiên, điều mà nhà đầu tư đang dự báo. Thị trường kỳ vọng FED sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất sớm nhất vào tháng 3/2024 và hạ lãi suất 6 lần trong năm 2024.