STB đang ở điểm mua tốt

Hiện nay mã cổ phiếu của Ngân hàng Thương mại Cổ phần Sài Gòn Thương Tín – Sacombank (STB) chuẩn bị đến điểm “vào hàng” tiềm năng.

Giới thiệu chung về STB

Ngân hàng Thương mại Cổ phần Sài Gòn Thương Tín (Sacombank) được thành lập vào năm 1991 trên cơ sở hợp nhất Ngân hàng Phát triển Kinh tế Gò Vấp cùng với 03 hợp tác xã tín dụng là tân Bình, Thành Công và Lữ Gia. Sacombank là ngân hàng đầu tiên niêm yết cổ phiếu trên thị trường chứng khoán Việt Nam. STB chính thức niêm yết trên sàn HOSE từ 12/07/2006.

Nhận định trong thời gian tới

STB được dự đoán có tiềm năng tăng trưởng nhờ những lý do sau:       

• Lợi nhuận trước thuế năm 2023 của STB ước đạt 9,500 tỷ đồng, tăng hơn 50% so với năm 2022, một mức tăng trưởng ấn tượng trong toàn ngành ngân hàng 2023;  
• Chúng tôi cho rằng STB sẽ hoàn tất xử lý các khoản nợ liên quan đến VAMC khi tính đến 9 tháng đầu năm 2023, số dư VAMC của STB là 3.9 nghìn tỉ đồng. Chúng tôi dự kiến STB sẽ tất toán toàn bộ số dư VAMC trong năm 2023, điều này sẽ giúp giảm áp lực trích lập dự phòng từ năm 2024, cải thiện lợi nhuận;  
• Chúng tôi cho rằng đà giảm của NIM sẽ chậm lại trong Q4/23 và kỳ vọng bắt đầu cải thiện trong năm 2024 khi lãi suất tiền gửi đã giảm rất sâu trong thời gian qua;   
• Chất lượng tài sản của STB kỳ vọng sẽ được cải thiện trong thời gian tới nhờ việc tất toán toàn bộ trái phiếu VAMC tồn đọng trong năm 2023. Tại cuối Q3/2023, tỷ lệ nợ xấu ở mức 1.79% và tỷ lệ bao phủ nợ xấu ở mức 77.1%. 

Dưới góc nhìn kỹ thuật, cổ phiếu bật tăng từ dải dưới Bollinger Band, vượt lên MA5 cùng RSI hồi phục trở lại, MACD cắt lên đường tín hiệu trong phiên tới sẽ tạo điểm mua cho một nhịp tăng điểm ngắn hạn.

– Giá mua tham khảo: 27.5

– Giá mục tiêu: 32 (+16.36%)

– Giá cắt lỗ: 25.7 (-6.55%)

Hiện tại STB có P/B ở mức 1.1 lần – thấp hơn so với mức trung bình ngành hiện tại là 1.5 lần, với lợi thế mà STB đang sở hữu cùng với các điều kiện thuận lợi về thị trường, chúng tôi cho rằng STB xứng đáng với mức P/B là 1.5 lần, tương ứng với giá mục tiêu là 34,800 VND/cổ phiếu.