Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu OCB
CTCK Tiên Phong (TPS)
Cổ phiếu OCB của Ngân hàng TMCP Phương Đông hình thành mẫu hình 2 đáy (Double Bottom) với thời gian hơn 3 tháng, sau đó có đợt tăng giá xác nhận mẫu hình vào giữa tháng 2/2025 và bắt đầu tích lũy đến hết tháng 3/2025.
Mẫu hình có độ tin cậy cao do có thời gian hình thành rất lý tưởng nhằm cân bằng cung cầu trên thị trường. Nếu giá cổ phiếu OCB thoát khỏi vùng tích lũy hiện tại quanh 11.200 – 11.500 đồng/CP thì có thể kỳ vọng giá hướng tới mục tiêu tối thiểu là 12.500 đồng/CP.
Hiện giá cổ phiếu đã nằm trên những đường MA ngắn hạn và trung hạn bao gồm MA10, MA20, MA50, MA100. Các đường MA có khuynh hướng hội tụ cho thấy giá cổ phiếu sắp đến giai đoạn chuyển động mạnh theo hướng tích cực vì các chỉ báo động lượng đang đồng thuận.
Cụ thể: MACD: Histogram thu hẹp mức âm và đang chuyển sang giá trị dương, đường MACD cắt lên đường tín hiệu; RSI >50 điểm, chỉ báo có giá trị trên mức trung tính cho thấy giá có động lực tăng; MFI >50 điểm, chỉ báo có giá trị trên mức trung tính cho thấy dòng tiền đang mạnh lên.
Chiến lược giao dịch: Nhà đầu tư có thể mua thăm dò cổ phiếu với vùng giá từ 11.200 – 11.500 đồng/CP với mục tiêu 12.500 đồng/CP. Ngưỡng cắt lỗ đặt quanh 10.900 đồng/CP. Giai đoạn hiện tại rất phù hợp để đầu tư vì mức lợi nhuận/ rủi ro thấp.
Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu VCB
CTCK Agriseco (AGR)
Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (Vietcombank, mã VCB – sàn HOSE) đặt mục tiêu lợi nhuận trước thuế năm 2025 tăng 5% so với năm trước (tương ứng 44.300 tỷ đồng, cao nhất hệ thống).
Chúng tôi dự báo tăng trưởng tín dụng năm 2025 của VCB đạt trên 16% nhờ (1) Mặt bằng lãi suất hiện ở mức thấp tạo điều kiện thuận lợi cho khách hàng tiếp cận vốn vay; (2) Nhu cầu tín dụng ở mức cao đến từ hoạt động sản xuất kinh doanh của khách hàng doanh nghiệp tăng trưởng và cầu tiêu dùng cá nhân hồi phục. Ngoài ra, VCB tận dụng lợi thế chi phí vốn thấp (tỷ lệ CASA tiếp tục cải thiện, đứng thứ 3 toàn ngành năm 2024) và cho vay tiêu dùng cá nhân (phân khúc cho vay mua nhà) tăng trưởng sẽ hỗ trợ biên lãi ròng năm 2025 cải thiện, đạt 3-3,2%.
Tính đến ngày 31/12/2024, tỷ lệ nợ xấu (NPL) là 0,97% - thấp nhất toàn ngành và bộ đệm dự phòng nợ xấu (LLR) đạt 223%. Cùng với đó, hệ số an toàn vốn CAR năm 2024 là 12,3% và dự kiến sẽ đạt 13% năm 2025 nhờ kế hoạch tăng vốn, tỷ lệ LDR đạt 80% (so với mức trần 85%) và tỷ lệ vốn ngắn hạn cho vay trung dài hạn đạt khoảng 26% (so với mức trần 30%).
VCB dự kiến sử dụng toàn bộ lợi nhuận giữ lại của năm 2023 để trả cổ tức bằng cổ phiếu. Sau khi trích lập các quỹ theo quy định, lợi nhuận còn lại của năm 2023 là hơn 22.770 tỷ đồng. Phương án này sẽ được trình lên Ngân hàng Nhà nước để xin ý kiến và dự kiến thực hiện trong năm 2025, chúng tôi kỳ vọng VCB sẽ sớm được chấp thuận, qua đó tạo hiệu ứng tích cực lên giá cổ phiếu trong ngắn hạn. Chúng tôi đưa ra giá mục tiêu dành cho cổ phiếu VCB là 72.000 đồng/CP.
Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu VCI
CTCK Agriseco (AGR)
CTCP Chứng khoán Vietcap (VCI – sàn HOSE) có triển vọng tích cực nhờ kế hoạch kinh doanh 2025 với doanh thu mục tiêu 4.325 tỷ đồng, tăng 15% so với năm 2024, nếu đạt được sẽ là mức cao nhất trong lịch sử. Lợi nhuận trước thuế dự kiến đạt 1.420 tỷ đồng, tăng 20% so với thực hiện năm 2024 và cao nhất trong vòng 4 năm qua.
Kỳ vọng thị phần của VCI tiếp tục tích cực mở rộng kể từ năm 2024 đến nay, từ vị trí thứ 8 năm 2023 lên vị trí thứ 5, chiếm thị phần 6,1% thị trường (tăng 1,6%). VCI có mức tăng thị phần lớn nhất trong nhóm các công ty chứng khoán năm 2024, cho thấy sự cải thiện trong khả năng cạnh tranh và thu hút khách hàng. Điều này phản ánh chiến lược kinh doanh hiệu quả của VCI, bao gồm việc đẩy mạnh mảng môi giới, mở rộng tập khách hàng và tối ưu hóa dịch vụ và thúc đẩy sự tăng trưởng hoạt động kinh doanh của công ty trong thời gian tới.
Kỳ vọng kết quả kinh doanh quý I/2025 tích cực nhờ ba yếu tố hỗ trợ quan trọng. Thứ nhất, việc nâng hạng thị trường và vận hành hệ thống KRX sẽ tạo động lực thu hút dòng vốn ngoại, cải thiện thanh khoản và giá trị giao dịch. Thứ hai, mặt bằng lãi suất thấp giúp dòng tiền quay trở lại thị trường chứng khoán, hỗ trợ nhu cầu giao dịch và sử dụng đòn bẩy tài chính. Thứ ba, các quỹ ngoại đã liên tục mua ròng cổ phiếu VCI trong hai tháng gần đây, phản ánh niềm tin vào tiềm năng tăng trưởng của công ty.
Với những yếu tố hỗ trợ trên, VCI có triển vọng tiếp tục duy trì đà tăng trưởng và hưởng lợi từ điều kiện thị trường thuận lợi trong năm 2025. Chúng tôi đưa ra mức giá mục tiêu dành cho cổ phiếu VCI là 43.000 đồng/CP.