TAL: CTS khuyến nghị đánh giá

Taseco Land dự kiến sẽ thực hiện niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán trong ngày 09/01/2024, nằm trong danh sách các công ty bất động sản uy tín và có nhiều dự án lớn tại Việt Nam, với cơ cấu tài chính lành mạnh, chính sách cổ tức hấp dẫn, lên đến 15%/năm. Đây là thời điểm vàng, để Taseco Land có thể đón đầu được con sóng hồi phục của thị trường bất động sản trong năm 2024.

Taseco Land có quỹ đất sạch, pháp lý đầy đủ, là bàn đạp cho công ty tiếp tục duy trì triển khai các dự án nhà ở trong tương lai, ước tính khoảng 40 dự án với quỹ đất lên đến hơn 2.000 ha trong đó có nhiều thị trường tiềm năng như Phú Quốc, Quảng Ninh, Thanh Hóa.

Taseco Land đang tìm kiếm cơ hội tăng trưởng doanh thu bằng cách tham gia vào phân khúc bất động sản khu công nghiệp để đón làn sóng FDI vào Việt Nam, trong đó đã tiến hành đầu tư và giải phóng mặt bằng tại Đồng Văn III. Bên cạnh đó Taseco Land cũng đang tham gia, nghiên cứu và có kế hoạch đầu tư vào các tỉnh có nhiều KCN trọng điểm như Bắc Ninh, Hà Nam…

Thị trường bất động sản tiếp tục gặp khó khăn, trầm lắng, nhu cầu mua nhà đất của người dân bị chững lại, khiến cho các công ty bất động sản nói chung và Taseco Land nói riêng gặp khó khăn trong việc bán hàng cũng như ra mắt các sản phẩm nhà ở mới của mình.

CTCK Viettinbank (CTS) kết hợp 2 phương pháp định giá gồm RNAV và so sánh P/B, với trọng số 70:30 cho rằng giá trị cổ phiếu TAL được xác định ở mức 31.400 đồng/cổ phần đồng thời đưa ra khuyến nghị đánh giá với mã cổ phiếu này.

C4G: MASVN khuyến nghị khả quan

9 tháng đầu năm 2023, Tập đoàn CIENCO4 (UPCoM: C4G) ghi nhận doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt 1.788 tỷ (giảm 4,8% so với cùng kỳ) và 103,3 tỷ (giảm 6% so với cùng kỳ): biên lợi nhuận gộp tăng từ mức 11,6% lên 15,5% trong cùng kỳ; chi phí tài chính tăng 35,3%so với cùng kỳ, trong đó chi phí lãi vay tăng 31% so với cùng kỳ. Bên cạnh đó, chi phí quản lý doanh nghiệp cũng tăng 28,6%; 9 tháng đầu năm 2022, C4G ghi nhận doanh thu đột biến với giá trị 335 tỷ đồng từ chuyển nhượng bất động sản.

Dự án sân bay Long Thành là trọng điểm trong cơ cấu doanh thu C4G những năm tới khi C4G thuộc liên danh trúng gói thầu số 4.6, với tổng mức đầu tư hơn 8.100 tỷ đồng. Đây là gói thầu lớn thứ 2 thuộc dư án thành phần 3 và đã được khởi công vào tháng 8/2023.

Bên cạnh đó, một số hợp đồng thi công lớn khác: Vành đai 3- TP. HCM (tổng giá trị 1.417 tỷ đồng), Vành đai 4 - Hà Nội (tổng giá trị 890 tỷ đồng), Cao tốc Khánh Hòa- Buôn Mê thuột (tổng giá trị 2.992 tỷ đồng). Ngày 25/11/2023, liên danh của C4G tiếp tục trúng đầu thầu dự án nâng cấp Quốc Lộ 14B (tổng giá trị hơn 788 tỷ đồng).

MASVN dự phóng doanh thu và lợi nhuận sau thuế của C4G trong năm 2023 lần lượt ở mức 2.672 tỷ (giảm 2% so với cùng kỳ) và lợi nhuận sau thuế đạt 176 tỷ (tăng 13,8% so với cùng kỳ). Với triển vọng tích cực, MASVN đưa ra dự phóng năm 2024 cho doanh thu và lợi nhuận sau thuế của C4G lần lượt đạt 3.313 tỷ đồng (tăng 24% so với cùng kỳ) và 292 tỷ (tăng 66% so với cùng kỳ): Biên lợi nhuận gộp được cải thiện từ mức 14,6% năm 2023 lên 17,1% 2024; Chi phí lãi vay tăng với 12%so với cùng kỳ, ở mức 257 tỷ đồng; Chi phí quản lý doanh nghiệp tăng 7,3% so với cùng kỳ.

EPS dự phóng năm 2024 đạt 816 đồng/cổ phiếu, tương ứng với mức P/E dự phóng ở mức 14,6x thấp, hơn mức trung bình 5 năm của doanh nghiệp.

MASVN cũng đánh giá khả quan với C4G: Đầu tư công tiếp tục sẽ là trọng điểm trong giải ngân ngân sách nhà nước; Vị thế và giá trị Backlog lớn của C4G giúp ghi nhận doanh thu lớn trong những năm tiếp theo.

FMC: Agriseco khuyến nghị mua

CTCP Thực phẩm Sao Ta (HoSE: FMC) là doanh nghiệp xuất khẩu tôm hàng đầu Việt Nam với vùng nuôi trồng và hệ thống chế biến lớn, hiện đại. FMC vẫn đang tiếp tục mở rộng vùng nuôi và công suất nhà máy, đảm bảo tăng trưởng trong trung dài hạn. Tình hình đơn hàng các tháng gần đây của FMC có sự cải thiện và giá tôm sú, tôm thẻ cũng đang tăng trở lại hỗ trợ KQKD quý IV/2023 và năm 2024.

Công ty cổ phần chứng khoán Agribank (Agriseco Research) đánh giá FMC có triển vọng tăng trưởng lợi nhuận tích cực năm 2024 nhờ tăng công suất và nhu cầu tại các thị trường xuất khẩu phục hồi từ mức nền thấp năm 2023. Ngoài ra, giá tôm sú và tôm thẻ có chiều hướng gia tăng do nguồn cung sụt giảm cũng hỗ trợ KQKD của FMC.

Do đó Agriseco Research khuyến nghị mua cổ phiếu FMC với giá mục tiêu 54.000 đồng/cổ phiếu (upside 20%), cắt lỗ khi giá cổ phiếu giảm 8% so với giá hiện tại.