Tổng Công ty Cổ phần Bia – Rượu – Nước giải khát Sài Gòn (mã SAB-HOSE) thông báo Nghị quyết HĐQT về việc thông qua phương án chào mua công khai cổ phiếu SBB.

Theo đó, HĐQT SAB thông qua phương án chào mua công khai 37,8 triệu cổ phiếu, tương ứng 43,2% vốn điều lệ của CTCP Tập đoàn Bia Sài Gòn Bình Tây - Sabibeco (mã SBB-UPCoM) với mức giá chào mua là 22.000 đồng/cổ phiếu.

Thời điểm chào mua là trong năm 2024, sau khi Ủy ban Chứng khoán Nhà nước chấp thuận.

Hiện Sabeco đang là cổ đông lớn tại SBB với tỷ lệ nắm giữ 16,4%. Bên cạnh đó, người liên quan Sabeco còn nắm khoảng 5,5 triệu cổ phiếu SBB, tương ứng tỷ lệ 6,3% vốn điều lệ. Như vậy, Sabeco đã nắm 22,7% vốn của SBB.

Đáng chú ý, Sabeco cho biết trong quá trình chào mua, SAB có thể tăng giá chào mua (nếu cần) để đảo bảo lợi ích của công ty. Đồng thời, SAB cũng đưa ra các điều kiện về việc hủy bỏ đợt chào mua, trong đó sẽ hủy mua nếu số lượng cổ phiếu SBB đăng ký bán không đạt tỷ lệ tối thiểu, là hơn 25,12 triệu cổ phiếu - tương đương 28,7% tổng cổ phiếu đang lưu hành, hoặc SBB giảm số lượng cổ phiếu có quyền biểu quyết.

Với tổng số cổ phiếu tương ứng 43,2% vốn điều lệ mà Sabeco chào mua lần này, nếu thành công, Sabeco sẽ nâng sở hữu tại bia Sài Gòn Bình Tây lên đến 65,9% và với tỷ lệ này Sabeco sẽ trở thành công ty mẹ của Bia Sài Gòn Bình Tây.

Theo nhận định từ VCSC, VCSC tin rằng việc chào mua này sẽ hỗ trợ biên lợi nhuận gộp của SAB nhờ vào hiệu quả hoạt động được cải t

hiện nhờ tính kinh tế theo quy mô và quyền kiểm soát lớn hơn đối với hoạt động và định hướng chiến lược của Sabibeco.

Sabibeco hiện sở hữu 6 nhà máy bia với tổng công suất 510 triệu lít/năm - tương đương 21% tổng công suất sản xuất của SAB. Công ty cũng sở hữu 2 nhà máy sản xuất bao bì và thương hiệu bia SAGOTA.

Qua đó, VCSC hiện có khuyến nghị "mua" đối với SAB với giá mục tiêu là 71.000 đồng/cổ phiếu.

Đóng cửa phiên giao dịch ngày 6/9, SBB đứng ở 18.000 đồng/cổ phiếu. Như vậy, Sabeco chấp nhận trả giá cao hơn thực tế 18% để thâu tóm SBB. Tương ứng Sabeco sẽ phải chi hơn 830 tỷ đồng để sở hữu được số cổ phiếu trên.

Theo báo cáo tài chính bán niên 2024 đã soát xét, SAB ghi nhận doanh thu tăng 5% lên 15.378 tỷ đồng; giá vốn hàng bán tăng 6%; lợi nhuận gộp tăng 3%; doanh thu hoạt động tài chính giảm 24%; chi phí tài chính giảm 56% - trong đó chi phí lãi vay giảm 49%; Tuy nhiên, lãi/lỗ trong liên doanh liên kết giảm 87%; chi phí bán hàng giảm 14%; thu nhập khác tăng 64%; lợi nhuận khác tăng 51% và lợi nhuận sau thuế chỉ tăng 6% từ 2.214 tỷ lên gần 2.343 tỷ đồng.